L'action Air Canada en turbulence : quelles perspectives ?

Le cours de l'action Air Canada a reculé ces dernières semaines, reflétant la performance des autres compagnies aériennes, qui ont dévissé depuis le début de la guerre en Iran. AC est retombée à $17.35 vendredi, en baisse d'environ 20% par rapport à son plus haut de l'année.

D'autres actions de compagnies aériennes ont également chuté, l'ETF US Global Jets (JETS), très suivi, passant à $22, contre un plus haut de l'année à $31.25.

Le cours de l'action Air Canada sera sous les projecteurs aujourd'hui après qu'un de ses avions a été impliqué dans un accident à New York qui a fait deux morts. 

La guerre en Iran affectera les activités d'Air Canada 

Air Canada, le géant aérien canadien, fait face à d'importantes turbulences alors que la guerre en Iran se poursuit.

Le principal défi auquel elle est confrontée est la flambée des prix du kérosène, qui suit celle des prix de l'énergie. Le Brent et le West Texas Intermediate (WTI) ont grimpé à $112 et $100, respectivement.

En conséquence, selon l'IATA, le prix moyen du kérosène a bondi à 175 le baril, en hausse de 62% par rapport au mois précédent. Les carburants en Amérique du Nord sont passés à $182c, en hausse de 54% par rapport au mois précédent.

La hausse des prix du carburant pèse sur les compagnies aériennes car il s'agit du poste de coût le plus important. Cette situation affecte d'autant plus les compagnies qui n'ont pas couvert leurs coûts de carburant.

Cette envolée a interrompu la forte dynamique d'Air Canada, mise en évidence dans les derniers résultats financiers. L'activité de la compagnie est également affectée par le ralentissement de ses liaisons vers le Moyen-Orient, en raison de la poursuite de la guerre.

Les résultats ont montré qu'Air Canada a réalisé un chiffre d'affaires d'exploitation de $5.8 billion, un niveau record. Ils ont également révélé que son résultat d'exploitation a bondi à $918 million.

D'autres indicateurs ont continué de s'améliorer, signe que l'impact du conflit commercial entre les États-Unis et le Canada n'a pas touché ses opérations. De plus, elle a publié des chiffres solides malgré une grève survenue pendant l'été.

Le chiffre d'affaires annuel d'Air Canada s'est établi à $22.3 billion, tandis que ses charges d'exploitation ont bondi à $21.4 billion, lui offrant un résultat d'exploitation de $918 million. Son bénéfice net a dépassé $644 million.

La société prévoit un EBITDA ajusté compris entre $3.35 billion et $3.75 billion, tandis que son flux de trésorerie disponible devrait se situer entre $400 million et $800 million. Cette croissance devrait s'accélérer, avec un chiffre d'affaires attendu à $30 billion en 2030, et un EBITDA ajusté compris entre 18% et 20% d'ici là.

Des signaux indiquent que la société est devenue surévaluée par rapport aux autres compagnies aériennes. Elle affiche un ratio cours/bénéfices (prévisionnel) de 11, supérieur à celui de United Airlines (7.3), Delta (9.56) et American Airlines (6.3).

Prévision du cours d'Air Canada : analyse technique 

Graphique AC | Source : TradingView 

Le graphique journalier montre que le cours d'Air Canada s'est effondré ces dernières semaines, descendant d'un plus haut à $21.6 en février jusqu'à l'actuel $17.4.

Il se négocie à un niveau de support crucial, qui coïncide avec le plus bas de l'oscillation d'octobre dernier.

L'action est retombée au point de renversement "Strong Pivot" de l'outil Murrey Math Lines. Elle a également franchi à la baisse toutes les moyennes mobiles et forme lentement une formation en fanion baissier.

Par conséquent, l'action reprendra probablement la tendance baissière dans les prochains jours, potentiellement jusqu'au plus bas de l'année à $16.40. Une chute sous ce support ouvrirait la voie à de nouvelles baisses, éventuellement jusqu'au niveau psychologique de $15.

Sur le plan positif, la guerre en Iran ne durera pas éternellement. Par conséquent, les sociétés qui ont plongé pendant le conflit devraient probablement repartir à la hausse une fois la guerre terminée.