Le cours de Fastly a connu une envolée parabolique : reste-t-il du potentiel ?

Le cours de Fastly a réalisé un net rebond ce mois-ci, atteignant son plus haut niveau depuis January 22nd.

Le cours a augmenté au cours des cinq dernières semaines consécutives, et il a désormais gagné près de 500% depuis son plus bas de l'an dernier. Alors, est-il prudent d'acheter l'action aujourd'hui ?

Fastly dopé par une demande croissante 

Fastly, un leader des CDN, se porte bien et devance ses pairs dans le contexte de la croissance alimentée par l'IA.

Les derniers résultats montrent que son chiffre d'affaires a continué de croître au quatrième trimestre, la direction anticipant une poursuite de cette croissance.

Fastly a indiqué que son chiffre d'affaires a bondi de 23% à $172.6 million, la division réseau réalisant plus de $130.8 million.

Le chiffre d'affaires de sa division sécurité est monté à plus de $35 million, tandis que l'autre segment a généré $6.4 million.

La croissance du chiffre d'affaires au quatrième trimestre a été bien supérieure à celle enregistrée sur l'ensemble de l'année, signe que son activité a pris de l'élan. Son chiffre d'affaires annuel a augmenté de 15% à plus de $624 million.

Les stratégies de maîtrise des coûts de Fastly lui ont permis de réduire ses pertes.

La société a enregistré une perte nette de plus de $121 million en 2025, contre $158 million un an plus tôt.

Sa marge brute s'est également étendue à 57.1% contre 54.4% en 2024.

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Autre signe d'une demande croissante : les obligations de performance restantes de la société (RPO), souvent considérées comme le carnet de commandes, ont bondi de 55% à $534 million.

Le nombre de clients d'entreprise est passé à 628, en hausse de 32%. Ces clients comprennent Financial Times, Reddit, SpaceX et le New York Times.

Les analystes estiment que l'activité de la société continuera de croître cette année.

Les estimations prévoient que le chiffre d'affaires du premier trimestre augmentera d'environ 18% pour atteindre environ $174 million.

Le chiffre d'affaires annuel devrait se situer entre $700 million et $720 million, tandis que le résultat d'exploitation devrait grimper entre $50 million et $60 million.

Cela dit, le principal risque est que la valorisation de la société soit devenue tendue.

Le ratio cours/bénéfice prévisionnel de la société s'établit à 90.8, bien au-delà des 23 de l'indice S&P 500.

Il est aussi bien supérieur à celui de Nvidia, dont le multiple prévisionnel est de 22. 

L'autre défi majeur est que le secteur des CDN est très concurrentiel, CloudFlare disposant de la plus grande part de marché.

Analyse technique du cours de Fastly 

Graphique FSLY | Source : TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de FSLY a touché un plancher à $5.10, niveau qu'il n'a pas réussi à franchir à la baisse à plusieurs reprises depuis 2022. 

Un examen plus détaillé montre que le titre est resté dans la phase d'accumulation de la théorie de Wyckoff.

Cette phase est généralement suivie de la phase de hausse, habituellement caractérisée par une forte demande.

Le titre a également formé une figure en tasse et anse, un signal de continuation courant.

Il a récemment dépassé la partie supérieure de la tasse et se rapproche maintenant du niveau de retracement de Fibonacci à 23.6%.

Il est passé au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 semaines et se rapproche du niveau de retracement de Fibonacci à 23.6%.

Par conséquent, le titre devrait probablement continuer à progresser dans les semaines à venir, potentiellement jusqu'au niveau de retracement de Fibonacci à 23.6% à $35.6. Cet objectif représente environ 26% au-dessus du niveau actuel.