Le cours de Nike approche d'un niveau décisif : faut-il acheter ?

Le cours de l'action Nike s'est effondré jusqu'à un niveau de support important, et l'analyse technique suggère qu'il pourrait baisser davantage dans les semaines ou les mois à venir. NKE a reculé au cours des cinq dernières semaines consécutives, atteignant son plus bas niveau depuis le 15 avril de l'année dernière. Il a chuté de près de 70% par rapport à son plus haut de 2021.

Les mesures de redressement de Nike font face à d'importants défis 

Le cours de l'action Nike est resté sous pression ces dernières années, et les récentes actions de la direction rencontrent d'importants vents contraires.

Les mesures de redressement ont inclus l'annonce de Elliot Hill en tant que Chief Executive Officer. Au cœur de la stratégie de redressement se trouve la stratégie « Win Now », qui mise sur un investissement plus profond dans le segment sportif.

La stratégie comprend également des approches telles que l'innovation produit, un changement dans la manière de commercialiser ses produits et une discipline des coûts, notamment via des suppressions d'emplois. L'entreprise a aussi annoncé un changement majeur de stratégie commerciale et se concentre désormais davantage sur les ventes en gros.

Dans le cadre de son accent sur l'innovation, la société a lancé plusieurs produits récemment. Elle a lancé Nike Mind, une nouvelle plateforme de chaussures aidant les athlètes à se préparer à la compétition. Elle a également lancé Structure 26, une nouvelle chaussure de stabilité destinée aux athlètes.

Le cours de l'action Nike est resté sous pression malgré ces mesures de redressement. Les résultats les plus récents ont montré que ses revenus ont augmenté de 1% au deuxième trimestre pour dépasser $12.4 billion, avec des revenus en gros en forte hausse à $7.5 billion. Ses ventes directes, sur lesquelles l'entreprise se focalisait récemment, ont chuté de 8% à $4.6 billion.

Les résultats ont également montré que la marge brute continue de se réduire, le chiffre brut ayant diminué de 300 points de base en raison des tarifs du président Donald Trump et d'un taux d'imposition plus élevé.

Les analystes de Wall Street estiment que l'activité de la société restera sous pression dans les prochains trimestres, la direction ayant laissé entendre que les mesures de redressement prendront du temps, d'autant que la concurrence des autres marques s'intensifie.

L'estimation moyenne des analystes est que ses revenus du troisième trimestre s'établiront à $11.2 billion, en baisse de 0,40% par rapport à la même période un an plus tôt. 

Le chiffre d'affaires annuel devrait s'établir à $46.7 billion, en hausse de seulement 0,56% par rapport à l'exercice précédent. Par ailleurs, le bénéfice par action (EPS) devrait passer de $2.16 à $1.59. 

Il existe des signes que l'action Nike reste fortement surévaluée malgré la chute en cours. Par exemple, la société affiche un ratio cours/bénéfice (forward PE) de 33, bien supérieur à la médiane du secteur de 14.

Analyse technique du cours de l'action Nike 

Graphique du cours NKE  |Source: TradingView 

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de NKE s'est effondré ces dernières années. Il est passé d'un plus haut à $185 en 2021 au niveau actuel de $52.7. 

L'action est restée sous toutes les moyennes mobiles, signe que les vendeurs restent pour l'instant aux commandes. Elle est également passée sous la ligne de tendance descendante qui relie les plus hauts de février et juin 2024, et d'août 2025.

Le titre tente maintenant de se maintenir au-dessus du niveau de support important à $52.25, son plus bas niveau de mars 2025. Une cassure sous ce niveau confirmerait une poursuite de la baisse en invalidant le schéma en double creux.

Une telle chute annoncerait davantage de baisse, potentiellement jusqu'au support clé à $50, suivi du niveau psychologique à $45.