S&P 500 et Dow Jones reculent; tensions avec l'Iran assombrissent le marché

Les actions américaines ont reculé mardi, cédant une partie des gains de la séance précédente, alors que la hausse des prix du pétrole et l'incertitude liée au conflit en cours en Iran pesaient sur le sentiment des investisseurs. 

Les marchés peinaient à trouver une direction face à des signaux diplomatiques contradictoires et à une montée des risques géopolitiques, tandis que la hausse des rendements du Trésor accentuait la pression.

Le S&P 500 a reculé de 0,37 % pour clôturer à 6 556,37. 

Le Dow Jones Industrial Average a reculé de 0,18 %, soit 84,41 points, à 46 124,06, tandis que le Nasdaq Composite a perdu 0,84 % pour s'établir à 21 761,89.

La hausse du pétrole et la géopolitique pèsent sur le sentiment

Les marchés ont été sous pression en raison d'une nouvelle flambée des prix du pétrole brut alors que le conflit en Iran entrait dans sa quatrième semaine. 

Le Brent, référence mondiale, a progressé de 4,55 % pour s'établir à 104,49 $ le baril, tandis que le West Texas Intermediate (WTI) a gagné 4,79 % pour atteindre 92,35 $ le baril.

La hausse des prix de l'énergie a soutenu le secteur énergétique, qui a grimpé de 2 % et est resté le seul secteur du S&P 500 en territoire positif sur le mois, avec des gains supérieurs à 9 %.

Les développements géopolitiques restaient fluides. Le président américain Donald Trump a déclaré que Washington était « en négociations actuellement » avec l'Iran, ajoutant que « l'autre camp, je peux vous le dire, souhaiterait conclure un accord. » 

Ses commentaires antérieurs sur des « conversations très bonnes et productives » avaient provoqué un rallye lors de la séance précédente, bien que des responsables iraniens aient nié l'existence de pourparlers directs.

L'incertitude des investisseurs s'est intensifiée alors qu'Israël et l'Iran continuaient d'échanger des frappes malgré les signaux diplomatiques. 

Des rapports indiquant que le Pentagone pourrait déployer environ 3 000 soldats supplémentaires au Moyen-Orient ont accentué les inquiétudes, alors même que le Pakistan proposait de faciliter des pourparlers.

La volatilité persiste face aux craintes sur les taux et l'inflation

Les marchés ont oscillé tout au long de la séance, reflétant un environnement qualifié par les analystes de fortement réactif. 

La hausse des prix du pétrole et des rendements du Trésor a renforcé les craintes d'un environnement de taux « plus élevés pendant plus longtemps ». 

Une adjudication décevante des bons du Trésor à deux ans a fait remonter les rendements, exerçant une pression supplémentaire sur les actions.

Les données économiques indiquaient également un ralentissement de la dynamique. 

Une enquête a montré que l'activité des entreprises américaines est tombée en mars à son plus bas niveau en 11 mois, les coûts énergétiques plus élevés pesant sur les prix des intrants.

Les développements d'entreprise et du crédit au centre de l'attention

Au-delà des préoccupations macroéconomiques, les évolutions des marchés des entreprises et du crédit ont renforcé le ton prudent. 

Les risques liés au crédit privé ont refait surface après des informations selon lesquelles Ares Management et Apollo Global Management ont limité les rachats dans leurs fonds face à des demandes de retrait accrues.

Parmi les titres individuels, Jefferies a progressé après des informations selon lesquelles Sumitomo Mitsui Financial Group envisage une éventuelle acquisition. 

Par ailleurs, les actions d'Estée Lauder ont reculé après la confirmation de pourparlers de fusion avec le groupe espagnol Puig.

Malgré la volatilité à court terme, un certain optimisme subsiste. 

Barclays a relevé son objectif de fin d'année 2026 pour le S&P 500 à 7 650, contre 7 400 auparavant, invoquant des attentes de bénéfices plus solides susceptibles de compenser les risques macroéconomiques.

Pour l'instant, toutefois, les marchés restent pris entre l'incertitude géopolitique, la hausse des prix de l'énergie et l'évolution des attentes en matière de politique monétaire, laissant les investisseurs prêts à faire face à une volatilité persistante.