Goldman Sachs recommande 3 titres alors que la guerre en Iran bouleverse le GNL

La volatilité géopolitique a redessiné la carte de l'énergie mondiale ces dernières semaines, alors qu'un conflit prolongé entre les États-Unis et l'Iran a provoqué des ondes de choc dans le secteur du gaz naturel liquéfié (GNL).

Avec la capacité d'exportation du Qatar paralysée par des attaques récentes, Goldman Sachs avertit que des perturbations du marché pourraient perdurer jusqu'en 2027.

Néanmoins, la banque entrevoit un « équilibre plus tendu » à venir, estimant que des marges en hausse — déjà d'environ 200 % — créeront un environnement lucratif pour certains acteurs de l'infrastructure.  

Selon son analyste John Mackay, alors que l'offre reste restreinte, trois entreprises spécifiques sont idéalement positionnées pour transformer cette crise énergétique mondiale en une valeur significative pour les actionnaires.

Venture Global : tirer parti de la volatilité des prix

Goldman Sachs considère Venture Global comme un bénéficiaire clé de la dynamique offre‑demande en mutation.

Sa recommandation d'achat sur l'entreprise cotée au NYSE est accompagnée d'un objectif de cours à 18,50 $, indiquant un potentiel haussier de plus de 10 % par rapport aux niveaux actuels.

La banque d'investissement a relevé de manière agressive ses estimations d'EBITDA pour VG de 62 % jusqu'en 2028, citant son important effet de levier vis‑à‑vis de la hausse des prix mondiaux du gaz.

Dans sa note de recherche, Mackay a déclaré que les investisseurs disposent désormais d'une « visibilité de plus en plus claire sur les leviers de financement et la réduction de l'endettement », ce qui réduit le « cône d'incertitude » historique entourant les ambitieux plans de croissance à moyen terme de l'entreprise.

Alors que l'industrie fait face à des délais prolongés pour la mise en service de nouvelles capacités, le portefeuille de projets existants et en accélération de Venture Global offre un catalyseur rare pour les investisseurs cherchant un potentiel de hausse significatif au milieu du chaos.

Cheniere Energy : un bilan de "forteresse"

L'action Cheniere reste un choix de premier plan pour ceux qui privilégient la stabilité et les rendements du capital à mesure que le marché se resserre.

Goldman Sachs estime que le bilan robuste de la société constitue une arme stratégique qui pourrait propulser son cours jusqu'à 312 $ d'ici la fin de l'année, suggérant un potentiel haussier d'environ 7 % par rapport aux niveaux actuels.

Cheniere s'est engagée à 1 milliard de dollars de rachats d'actions fin 2025 — et demeure bien positionnée pour poursuivre sa stratégie agressive d'allocation du capital.

Le marché actuel permet au secteur du GNL « d'effectuer d'importants rachats d'actions », récompensant les actionnaires tout en naviguant dans un environnement de prix élevés, a déclaré Mackay aux clients.

En bref, Cheniere offre un mélange de fiabilité défensive et de croissance régulière alors qu'elle comble l'absence d'approvisionnement moyen‑oriental.

Golar LNG : en route vers de nouveaux sommets

La vision haussière de Goldman Sachs sur Golar LNG s'accompagne d'un objectif de cours à 60 $, indiquant un potentiel haussier de plus de 10 %.

L'orientation spécialisée de la société sur les navires GNL flottants en fait un acteur « agile » sur un marché en recherche urgente de solutions d'infrastructures rapides.

Goldman Sachs met en avant la possible mise en service d'un quatrième navire comme principal moteur de bénéfices, renforcée par une revue stratégique récemment lancée.

En découplant la production des contraintes terrestres traditionnelles, GLNG offre une couverture unique contre les risques géopolitiques terrestres.

Mackay considère ces développements comme « un autre point positif » — suggérant que la flotte spécialisée de la société est parfaitement adaptée à une ère où le traitement du gaz offshore flexible est devenu une nécessité mondiale.