Les actions d'Olaplex bondissent de 50 % après l'acquisition par Henkel à $1.5B

Les actions d'Olaplex Holdings ont fortement augmenté jeudi après que le géant allemand des biens de consommation Henkel a accepté d'acquérir la marque de soins capillaires de prestige dans le cadre d'une opération valorisée à environ $1.4 billion, marquant un tournant important pour la société en difficulté.

L'action a bondi de plus de 50 %, la mettant en passe d'enregistrer sa plus forte hausse quotidienne en pourcentage jamais enregistrée. 

Conformément aux termes de l'accord, Henkel versera environ $2.06 par action pour Olaplex, ce qui représente une prime de plus de 50 % par rapport au cours de clôture de l'action mercredi.

Structure de l'opération et justification stratégique

La transaction a été approuvée à l'unanimité par le conseil d'administration d'Olaplex et par son actionnaire de contrôle, Advent International, qui devrait sortir de son investissement à la clôture de l'opération. L'acquisition devrait être finalisée au second semestre 2026.

Henkel a présenté l'opération comme une démarche stratégique visant à renforcer sa présence sur le segment des soins capillaires haut de gamme.

« L'acquisition prévue d'OLAPLEX s'inscrit pleinement dans la stratégie de Henkel visant à élargir son portefeuille via des opérations de M&A attractives et génératrices de valeur », a déclaré le PDG de Henkel, Carsten Knobel, dans un communiqué. « Cette transaction nous permet de renforcer notre présence dans les soins capillaires haut de gamme. La marque offre des opportunités convaincantes de croissance future et d'innovation. »

L'acquisition s'inscrit également dans la récente dynamique de Henkel en matière d'expansion par acquisitions. 

La société avait précédemment annoncé son intention d'acquérir la marque nord-américaine de soins capillaires Not Your Mother’s et a accepté le mois dernier d'acheter le spécialiste des revêtements Stahl pour environ $2.5 billion.

Redressement d'Olaplex et écart de valorisation

Bien que l'offre représente une prime substantielle par rapport aux niveaux de cotation récents d'Olaplex, elle reste nettement inférieure à la valorisation de la société au moment de son introduction en bourse.

Olaplex est entrée en bourse en 2021 autour de $21 par action dans un marché des IPOs porteur et a atteint $30.41 en décembre de la même année, avec un record de clôture à $29.41 en janvier 2022. 

Avant l'accord, toutefois, l'action avait perdu près de 95 % de sa valeur depuis son introduction et s'était en pratique négociée comme une penny stock depuis le début de 2023.

La société a été confrontée ces dernières années à une série de difficultés, notamment une concurrence accrue sur le segment des soins capillaires de prestige et les conséquences d'un procès alléguant des pertes de cheveux liées à ses produits.

Malgré ces revers, Olaplex s'efforce de relancer sa croissance par le biais de lancements de produits et d'efforts pour restaurer son image de marque.

« Cette étape témoigne du dynamisme que nous avons dégagé dans notre transformation et des opportunités significatives qui s'ouvrent à OLAPLEX pour continuer à façonner l'avenir de la santé capillaire et poursuivre une croissance à long terme », a déclaré la PDG d'Olaplex, Amanda Baldwin, dans un communiqué.

Réaction du marché et perspectives

Les investisseurs ont réagi positivement à l'acquisition, la considérant comme une opportunité pour Olaplex de se repositionner en dehors des pressions des marchés publics.

L'opération illustre la consolidation croissante dans l'industrie de la beauté et des soins personnels, en particulier dans le segment haut de gamme, où les acteurs établis cherchent à se développer par acquisitions.

Pour Henkel, la transaction ajoute une marque reconnue à son portefeuille, qui comprend déjà des produits tels que Got2b et Purex, et renforce sa position dans des catégories à marges plus élevées.

L'acquisition reflète également le sentiment plus large des investisseurs selon lequel Olaplex pourrait tirer parti d'une sortie de la cote, lui permettant de se concentrer sur des initiatives de croissance à long terme sans la pression des attentes de résultats trimestriels.