Les actions US vont-elles s'effondrer en 2026 ? Risques à ne pas ignorer

Les actions US vont-elles s'effondrer en 2026 ? Nul ne peut le savoir avec certitude, mais plusieurs indicateurs suggèrent que le risque a augmenté sans exclure de nouveaux gains.

Selon The Motley Fool, les investisseurs doivent surveiller la performance récente des indices, les niveaux techniques clés et le sentiment.

Parallèlement, certains acteurs du marché se tournent vers des actifs défensifs et des couvertures, comme l'a exposé Victor Dergunov, fondateur de The Financial Prophet, dans un podcast de Seeking Alpha.

Ce que les données disent du risque de marché en 2026

Le S&P 500 a enregistré des gains à deux chiffres lors de six des sept dernières années et huit des dix dernières, selon des données de Slickcharts citées par The Motley Fool.

Les rendements récents incluent 26,29 % en 2023, 25,02 % en 2024 et 17,88 % en 2025, avec des années en baisse notables comme 2018 et 2022.

Les analystes techniques suivent souvent la moyenne mobile à 200 jours. The Motley Fool a noté que le S&P 500 était récemment à 6 % en dessous de son plus haut, une configuration qui peut précéder des replis, bien que l'histoire montre que des reprises suivent souvent.

Sentiment et géopolitique

Selon une enquête de Pew Research Centre réalisée en janvier, 74 % des répondants ont décrit la situation économique américaine comme passable ou mauvaise.

L'Investor Outlook 2026 de The Motley Fool a révélé que 45 % des participants craignent que l'inflation reste obstinément élevée, et 37 % s'inquiètent d'un affaiblissement du marché du travail.

Le stress géopolitique renforce la prudence. The Motley Fool a souligné la guerre avec l'Iran et des tensions plus larges avec des alliés et partenaires commerciaux des États-Unis comme vents contraires supplémentaires pour les actifs risqués.

Comment certains investisseurs se positionnent

Dans un podcast de Seeking Alpha, Victor Dergunov a exposé une approche en cinq étapes qu'il a commencé à mettre en œuvre plus tôt cette année face à l'incertitude croissante.

Son plan consiste à réduire le risque, détenir plus de liquidités, pivoter vers des secteurs défensifs et couvrir.

Cela inclut la prise de profits sur des actions à plus forte volatilité pour réduire l'exposition, l'augmentation du niveau de liquidités à déployer lors de replis du marché, et la rotation vers des secteurs défensifs tels que les métaux précieux et l'énergie.

Il utilise également des stratégies d'options comme les covered calls et les collars pour couvrir les risques à la baisse, tout en prenant sélectivement des positions courtes occasionnellement, notamment via des ETF sectoriels tels que SQQQ.

Rotation vers l'or et l'énergie

Dergunov a déclaré qu'il avait reconstruit ses positions en exposition à l'or après ce qu'il a décrit comme des baisses de 40 % à 50 % dans certains segments du secteur minier.

Il a mis en avant des producteurs aurifères de grande capitalisation comme Barrick, Newmont (NEM), Agnico Eagle (AEM) et Kinross (KGC), et a évoqué une exposition à l'argent via Pan American Silver (PAAS), Hecla (HL) et des ETF tels que GDX, GDXJ et SLVP.

Il favorise également l'énergie, citant des producteurs comme Devon (DVN) et APA, ainsi que des leaders des services pétroliers tels que Schlumberger (SLB), Halliburton (HAL) et Baker Hughes (BKR).

Il a également cité une exposition large à l'énergie via XLE et aux services via OIH. Selon Dergunov, ces secteurs présentaient des valorisations faibles et pourraient bénéficier d'une future activité du secteur.

Tech, timing et couvertures

Les positions technologiques de base restent dans son portefeuille, notamment AMD et Tesla, mais avec des couvertures supplémentaires.

Il a expliqué vendre des covered calls et envisager des collars pour gérer le risque baissier pendant qu'il attend de meilleurs points d'entrée.

Dergunov a averti que les signaux techniques et le sentiment à court terme peuvent primer sur les fondamentaux, notant ce qu'il a décrit comme une baisse d'environ 8 % du S&P 500 et une chute d'environ 10 % du Nasdaq 100 durant la correction actuelle.

Il s'attend à une volatilité accrue et attend une capitulation plus nette avant d'augmenter le risque.