Prévisions USD/JPY : le Japon envisage d'intervenir sur le yen lors de la vente massive

Le yen japonais a poursuivi sa tendance baissière cette semaine, augmentant la possibilité que la Banque du Japon (BoJ) intervienne alors qu'il s'approche d'un niveau crucial. Le taux USD/JPY se négociait à 159.60, à quelques points sous le plus haut historique de 161.95. Il a bondi de plus de 14.3% par rapport à son point le plus bas de l'année dernière.

Pourquoi le yen japonais est en baisse 

Le yen japonais s'est replié ces dernières semaines, les investisseurs réagissant à la guerre en Iran, qui aura un impact sur le Japon, pays dépendant majoritairement des importations de pétrole du Moyen-Orient.

Les analystes estiment que l'économie japonaise subira d'importantes tensions dans un avenir proche, la guerre devant se poursuivre dans les semaines ou mois à venir. 

Dans une déclaration sur Truth Social, le président Donald Trump a déclaré qu'il prolongeait son offre à l'Iran de dix jours supplémentaires. Si aucun accord n'est conclu d'ici là, il a menacé de bombarder toutes les centrales électriques iraniennes, un crime de guerre.

Pourtant, les analystes militaires estiment que cette pause vise à donner au Pentagone plus de temps pour rassembler des troupes dans la région. Selon le Wall Street Journal, Trump déploie plus de 10,000 troupes au Moyen-Orient. Un sondage Polymarket montre que les chances d'une invasion terrestre ont récemment augmenté.

Par conséquent, le scénario le plus probable est une poursuite prolongée de la guerre, ce qui affectera l'économie japonaise dans un avenir prévisible.

Ces craintes expliquent pourquoi les investisseurs se défont des obligations et des actions japonaises. Les dernières données montrent que les investisseurs étrangers ont vendu des obligations d'État pour plus de ¥635 milliards le mois dernier, contre ¥986 milliards le mois précédent.

De même, les investisseurs étrangers ont cédé pour plus de ¥2,5 billions d'actions japonaises le mois dernier, contre ¥1,7 billion le mois précédent. Cela explique pourquoi l'indice Nikkei 225 s'est effondré. L'intensification des ventes par des investisseurs étrangers exerce généralement davantage de pression sur la monnaie locale.

Par conséquent, il est probable que la Banque du Japon intervienne, surtout si l'USD/JPY grimpe vers 160. Dans une déclaration, Satsuki Kitayama, la ministre des Finances, a évoqué la possibilité de prendre des mesures audacieuses pour intervenir.

Dollar américain fort face aux inquiétudes inflationnistes 

Le taux USD/JPY augmente en raison de la hausse du dollar américain, l'indice DXY ayant franchi la barre des $100.

Les analystes estiment que la Réserve fédérale adoptera un ton résolument restrictif dans les mois à venir, l'inflation restant à un niveau élevé.

Un rapport publié jeudi par l'OCDE a montré que l'inflation à la consommation aux États-Unis passera à 4.2% cette année, contre 2.4% en février.

En conséquence, la Réserve fédérale pourrait décider de relever les taux plus tard cette année. Le risque, cependant, est que les États-Unis traversent une période de stagflation, la croissance économique ayant ralenti. Un rapport récent a montré que l'économie a perdu 92,000 emplois en février, et de plus en plus d'entreprises annoncent des suppressions d'emplois.

Analyse technique USD/JPY 

Graphique USD/JPY | Source : TradingView 

Le graphique en données hebdomadaires montre que le taux USD/JPY a bien performé ces derniers mois et se situe désormais à proximité de la résistance clé à 160. Il a formé un triangle ascendant, un signal de continuation haussière courant en analyse technique.

La paire est restée au-dessus de toutes les moyennes mobiles et de l'indicateur Supertrend. De plus, l'indice de force relative (RSI) a continué de monter et se rapproche désormais du niveau de surachat.

Par conséquent, la paire devrait probablement continuer à monter, les acheteurs visant la résistance clé à 161.84, son plus haut atteint le 1er juillet 2024. Un franchissement de ce niveau ouvrirait la voie à de nouveaux gains en direction de la résistance à 162.