Prévisions du Dow Jones alors que l'indice Peur et Avidité chute à 32

Le Dow Jones Industrial Average a progressé d'environ 6,5 % cette année et reste proche de son record historique. Cependant, l'indice a récemment reculé autour de 51 600, en baisse de plus de 3,25 % par rapport à son sommet, alors que le sentiment des investisseurs s'est affaibli, l'indice Peur et Avidité glissant dans la zone de peur. 

Ce repli a suscité des interrogations sur la nature du mouvement : le récent rallye est-il en perte de vitesse ou s'agit-il simplement d'une pause avant une nouvelle montée ? Dans cet article, nous examinons les principaux facteurs techniques et fondamentaux susceptibles d'orienter le Dow dans les semaines à venir.

Le Dow Jones en repli face à la montée des risques

Le Dow Jones a reculé ces dernières semaines alors que les investisseurs cèdent à une certaine peur face à la montée des risques. L'un de ces risques est la Réserve fédérale, qui a rendu sa décision sur les taux mercredi. Comme largement attendu, la banque a choisi de laisser les taux inchangés entre 3,50 % et 3,75 %. 

L'élément principal en faveur d'un resserrement est que trois responsables ont fait exception et ont voté pour une hausse des taux. En conséquence, les probabilités d'une hausse des taux d'ici décembre ont bondi à plus de 70 % sur Polymarket. Les rendements obligataires américains ont également augmenté, le rendement du dix ans de référence approchant son plus haut historique.

Les investisseurs craignent aussi la guerre entre les États-Unis et l'Iran qui a repris récemment. Les deux camps ont poursuivi les frappes cette semaine, l'Iran niant mener des pourparlers avec les États-Unis. Une escalade ferait monter les prix du brut dans les semaines à venir. 

Des prix plus élevés du pétrole et du gaz naturel alimenteront l'inflation et pousseront la Fed à intervenir en relevant les taux. 

Le Dow Jones est également exposé à la volatilité persistante liée au boom de l'intelligence artificielle, qui a fait chuter certains de ses plus gros composants. Par exemple, Caterpillar, qui a bénéficié d'une forte demande pour les centres de données, a plongé de 27 % depuis son plus haut de l'année.

Cisco, le titre ayant le mieux progressé cette année, a reculé de 13 % depuis son sommet, tandis que Nvidia est en baisse de 20 %. D'autres valeurs liées à l'IA dans l'indice, comme Microsoft, IBM et Salesforce, ont aussi chuté cette année.

Certaines des principales entreprises de l'indice ont publié des résultats financiers faibles. Par exemple, l'action IBM a fortement chuté après que ses résultats et ses prévisions aient déçu. American Express et Visa ont également publié des prévisions décevantes.

L'indice Peur et Avidité s'est effondré

En conséquence, l'indice Peur et Avidité est passé dans la zone de peur, à 32. Certains indicateurs clés de l'indice, comme le momentum du marché et l'étendue des prix des actions, se trouvent dans la zone de peur extrême. 

En revanche, la demande de valeurs refuges, la volatilité du marché et les volumes d'options put et call sont tombés dans la zone de peur. Dans la plupart des cas, les phases haussières débutent lorsque cet indicateur atteint les zones de peur ou de peur extrême.

À l'avenir, l'indice réagira aux résultats de certaines de ses principales composantes comme Amazon, Apple, Home Depot et Walmart.

Analyse technique de l'indice Dow Jones

Graphique DJI | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que le Dow Jones s'est replié ces dernières semaines. Il est passé du plus haut de l'année à 53 298 au niveau actuel de 51 600.

Du côté positif, ce repli semble faire partie de la formation d'une figure en drapeau haussier. Il s'agit d'une figure populaire composée d'une ligne verticale et d'un canal descendant.

L'indice est également resté au‑dessus de la moyenne mobile exponentielle (MME) à 100 jours, signe que la tendance haussière récente est toujours intacte. Par conséquent, l'indice devrait rester très volatile avant un fort rebond attendu en août.