L'action Rocket Lab en chute libre : achat à l'approche d'une zone de survente ?

Le cours de l'action Rocket Lab est resté sous forte pression cette semaine, tombant jusqu'à un niveau clé de support technique. Après avoir grimpé jusqu'à un record à 151 $ avant l'introduction en bourse de SpaceX, le titre a chuté d'environ 61 % pour atteindre près de 58,60 $ alors que les investisseurs continuent de prendre des bénéfices et de réévaluer les attentes de croissance. 

La société devant publier ses résultats le 10 août, la grande question est de savoir si cette forte vente constitue une opportunité d'achat attrayante ou si elle signale que d'autres baisses sont à venir. 

Le cours de Rocket Lab plonge dans un mouvement de prise de bénéfices

Le titre RKLB a connu un renversement majeur ces derniers jours. Une entreprise qui était récemment l'un des meilleurs performeurs à Wall Street est devenue un des principaux retardataires, sa valorisation passant de plus de 86 milliards de dollars à 35 milliards de dollars, soit une perte de 51 milliards de dollars.

La vente continue de Rocket Lab a coïncidé avec celle d'autres sociétés spatiales. SpaceX, le grand nom du secteur, est passé d'un plus haut post-IPO à 225 $ à 112 $ aujourd'hui.

De même, le cours de Planet Lab est tombé de 51,60 $ à 19,4 $, tandis que l'action liée à Richard Branson est passée de 9 $ à 2,45 $. Cette vente s'explique par des prises de bénéfices après la envolée des titres avant l'introduction en bourse de SpaceX. 

Il est courant que des actions en forte hausse plongent lorsque les investisseurs commencent à réaliser des profits. C'est exactement la même raison pour laquelle des sociétés du secteur de la mémoire comme Micron, SanDisk, Western Digital et Seagate ont fortement reculé ce mois-ci.

Techniquement, la vente s'explique par un concept connu sous le nom de théorie de Wyckoff. Cette théorie décrit généralement quatre phases que traversent les valeurs : accumulation, hausse (markup), distribution et baisse (markdown). 

Dans le cas de Rocket Lab, le titre est resté pendant des mois dans une fourchette étroite, signe d'accumulation. Il est ensuite passé en phase de distribution puis de baisse légèrement avant l'introduction en bourse de SpaceX.

L'attention se porte désormais sur le rapport trimestriel

Le prochain catalyseur important pour l'action Rocket Lab sera son rapport trimestriel publié le 10 août. Ce rapport apportera davantage d'informations sur son activité et une justification plus poussée de son rachat d'Iridium.

Sur la base de ses récentes indications, les analystes prévoient que la société publiera des chiffres solides. L'estimation moyenne table sur un chiffre d'affaires de 230 millions de dollars, en hausse de 30 millions par rapport au premier trimestre. Il s'agirait également d'une progression de 60 % par rapport à la même période de l'année précédente.

Sur l'année, son chiffre d'affaires devrait bondir de 52 % à 918 millions de dollars, puis atteindre 1,27 milliard de dollars l'an prochain. 

Malgré les inquiétudes liées à sa valorisation, Rocket Lab présente des fondamentaux solides alors que la demande pour les lancements de fusées augmente. Par ailleurs, son activité devrait connaître une forte demande lorsque son projet Neutron entrera en phase opérationnelle. Enfin, le rachat d'Iridium contribuera à une intégration verticale plus poussée.

Analyse technique du cours RKLB

Graphique du cours Rocket Lab | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de Rocket Lab est en forte tendance baissière depuis quelques mois. Il est passé d'un record à 150 $ à 58,60 $ actuellement. Ce recul l'a amené sous les moyennes mobiles à 50 et 200 jours. L'écart entre ces deux moyennes se réduit, ce qui pourrait déboucher sur un croisement de la mort.

L'indice de force relative (RSI) a chuté et se rapproche du niveau de survente à 30. Par conséquent, le scénario le plus probable est une nouvelle baisse, potentiellement vers 50 $, puis un rebond progressif dans le temps.