Les actions de Scottish Mortgage atteignent un niveau crucial grâce à SpaceX et Anthropic

Le cours de l'action Scottish Mortgage Investment Trust (SMT) a rebondi ces derniers mois, passant d'un plus bas à 1,297p en juillet à 1,500p aujourd'hui. Ce rebond coïncide avec le redressement en cours de la plupart des sociétés du portefeuille et l'introduction en bourse imminente d'Anthropic.

Les principales sociétés du Scottish Mortgage Trust se redressent

Scottish Mortgage a rebondi ces derniers mois alors que de nombreuses sociétés de son portefeuille se sont redressées. SpaceX, la plus importante société de son portefeuille, est passée à $153, son plus haut depuis juillet et 47% au-dessus de son niveau le plus bas après l'IPO. Ce rallye a porté la fortune nette d’Elon Musk à plus de $938 billion.

SpaceX a rebondi en raison d'une amélioration des conditions, son rapport sur les résultats montrant que toutes ses activités se portent bien. Son activité IA génère des milliards de dollars par mois, tandis que son segment Starlink a dépassé 12 million d'abonnés actifs. Son principal défi est que ses dépenses d'investissement (capex) explosent.

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Taiwan Semiconductor, une autre société majeure du fonds, a bondi à $440 mardi, atteignant son plus haut niveau depuis le 9 juillet. Elle a fortement progressé en raison de la demande croissante en semi-conducteurs, ce qui est notable puisqu'il s'agit du plus grand fabricant au monde.

Nvidia a également grimpé à $225 depuis un plus bas à $189 alors que l'entreprise est devenue la « banque centrale » de l'industrie de l'intelligence artificielle. Elle a investi dans certaines des plus grandes sociétés du secteur, notamment OpenAI et Anthropic. 

Les autres valeurs phares du portefeuille de Scottish Mortgage, comme MercadoLibre, Amazon et TSML, ont également bien performé récemment.

Scottish Mortgage devrait bénéficier de l'introduction en bourse d'Anthropic

L'autre catalyseur principal pour l'action SMT est qu'elle est apparue comme un investisseur clé dans Anthropic. Scottish Mortgage, qui est géré par Bailie Gifford, a investi dans la société à une valorisation de $183 billion. Anthropic représente 2.8% de la société. 

La prochaine introduction en bourse d'Anthropic profitera à SMT en raison de sa valorisation. Les estimations indiquent qu'elle demandera une valorisation de $2 trillion, un chiffre qui pourrait ensuite augmenter sensiblement.

Anthropic est devenu le fournisseur le plus avancé de modèles d'IA et sa croissance s'accélère. Par exemple, son taux de chiffre d'affaires annualisé a bondi à plus de $65 billion, bien supérieur à celui d'OpenAI. Elle a également atteint certains indicateurs de rentabilité.

Par ailleurs, Scottish Mortage détient une importante participation dans Stripe, un géant fintech qui pourrait entrer en bourse en 2027.

Analyse technique du cours de Scottish Mortgage

Graphique Scottish Mortgage | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que l'action SMT a rebondi ces dernières semaines. Elle est montée jusqu'à un niveau de résistance crucial à 1,511p, son plus haut niveau le 17 juin et le 4 septembre cette année.

L'action est restée au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours, tandis que l'indice de force relative (RSI) a franchi le niveau neutre de 50. Elle a également atteint le niveau de résistance ultime des Murrey Math Lines.

La voie de moindre résistance pour l'action est à la hausse, le prochain objectif clé étant à 1,562, le niveau d'excès extrême. Cette perspective sera confirmée si elle dépasse 1,511p.