Tilray Brands en chute continue : acheter la baisse ou vendre la reprise ?

L'action Tilray Brands a poursuivi sa forte tendance baissière et se situe à son plus bas niveau depuis juin de l'année dernière. TLRY a chuté de 57% cette année, reflétant la performance d'autres titres du cannabis comme Green Thumb Industries, Truelive Cannabis et Curaleaf. Alors, est-il prudent d'acheter la baisse sur Tilray ?

Pourquoi l'action Tilray Brands a plongé

Le titre TLRY a subi une forte pression vendeuse cette année, les investisseurs attendant davantage de précisions sur la reclassification du cannabis aux États-Unis.

Le président Donald Trump a signé un décret exécutif demandant au Department of Justice (DoJ) d'accélérer le reclassement du cannabis de la Schedule 1 à la Schedule III du Controlled Substances Act. 

Quelques mois plus tard, en avril, le procureur général par intérim Todd Blanche a émis l'ordre final déplaçant les produits de marijuana approuvés par la FDA et la marijuana médicale autorisée par les États vers la Schedule III. La DEA, en revanche, a tenu une audience administrative pour décider si la marijuana devait être transférée en Schedule III. Les mémoires post-audience sont désormais attendus pour le 17 août, après quoi un juge rendra sa recommandation finale.

Tilray Brands, une société canadienne, a affirmé qu'elle serait prête à étendre ses activités aux États-Unis si une clarté réglementaire émergeait. Une telle démarche serait haussière pour la société, car ses activités internationales font partie des plus dynamiques. Dans un communiqué, la société a déclaré :

« Tilray a déjà élaboré une feuille de route pour une plate-forme Tilray Medical aux États-Unis, axée sur la recherche, la formation, le développement de médicaments à base de cannabinoïdes, les patients et l'accès conforme au cannabis médical plutôt que sur la vente au détail à usage récréatif. »

Le segment boissons de Tilray reste en difficulté

Le cours de TLRY a reculé alors que la croissance de son activité boissons ralentit. Les résultats les plus récents montrent que son chiffre d'affaires total a augmenté de 11% au quatrième trimestre, soutenu par certaines acquisitions. Elle a acquis des sociétés comme BrewDog et Lyphe, qui ont probablement contribué à cette croissance.

Le segment boissons a réalisé 254 millions de dollars, en hausse de 6% en glissement annuel, tandis que son activité cannabis a progressé de 6% pour atteindre 268 millions de dollars. Les revenus de distribution ont augmenté de 21% pour atteindre 327 millions de dollars, tandis que la division bien-être a bondi de 9%. La société a enregistré une perte nette de 105 millions de dollars, principalement due à des charges non monétaires.

Du côté positif, la direction prévoit un EBITDA ajusté pour l'exercice clos en mai prochain compris entre 68 et 75 millions de dollars. Cela représenterait un taux de croissance à deux chiffres par rapport au dernier exercice.

Analyse technique du titre TLRY

Graphique de l'action Tilray Brands | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que l'action Tilray Brands a subi une forte vague de ventes ces derniers mois et se trouve désormais à son plus bas niveau depuis plus de 52 semaines. Elle est récemment tombée sous le niveau de support clé de 5,96 $, son plus bas niveau en mars de cette année.

Le cours est passé sous la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours. De plus, l'indicateur de force relative (RSI) a continué de baisser, formant un canal descendant. Il se situe légèrement au-dessus du niveau de survente.

Par conséquent, le scénario le plus probable est un rebond du titre dans les prochains mois, à mesure que les investisseurs achèteront la baisse. Si cela se produit, il devrait probablement remonter jusqu'à la résistance clé à 5,96 $, soit environ 52 % au-dessus du niveau actuel.