Brent atteint 116 $ après une frappe houthie contre Israël; tensions accrues

Les prix du pétrole ont encore augmenté lundi, après l'escalade du conflit au Moyen-Orient durant le week-end.

Celle-ci a été déclenchée par les premières attaques contre Israël lancées par les Houthis du Yémen, alignés sur l'Iran, depuis le début de la guerre entre les États-Unis et Israël contre l'Iran.

Le conflit en cours montrait peu de signes d'apaisement, souligné par des hostilités persistantes impliquant les États-Unis, Israël et l'Iran.

Téhéran a en outre indiqué qu'il se préparait à l'éventuel déploiement de troupes américaines au sol.

L'entrée des Houthis accroît les tensions

Les Houthis du Yémen, soutenus par l'Iran, ont annoncé dimanche avoir tiré une salve de missiles sur Israël et promis de nouvelles attaques. 

L'entrée des Houthis dans le conflit a suscité craintes d'une escalade possible, notamment parce que le groupe dispose des moyens de viser des navires transitant par la mer Rouge.

Au cours du week-end, les forces israéliennes ont déclaré avoir frappé des objectifs dans toute la capitale iranienne.

Simultanément, les États-Unis ont annoncé le déploiement de 3,500 troupes au Moyen-Orient, transportées à bord du navire de guerre USS Tripoli.

Suite à la proposition de Washington d'un cessez-le-feu et de négociations, le Pakistan s'est dit prêt à accueillir des pourparlers entre les États-Unis et l'Iran.

Téhéran a rejeté l'idée de négociations directes avec les États-Unis et a en outre accusé Washington d'avoir préparé secrètement une invasion terrestre au cours du week-end.

Au moment de la rédaction, le contrat Brent de juin était en hausse de 2.6% à $108.02 le baril, tandis que le contrat West Texas Intermediate (WTI) de mai gagnait 1.6% à $101.24 le baril. 

Le contrat Brent à échéance proche avait bondi jusqu'à $116.43 le baril plus tôt dans la journée, et se négociait autour de $115 le baril au moment de la rédaction. 

Exportations russes restreintes

D'importantes pertes d'exportations russes aggravent désormais les perturbations massives de l'offre initialement causées par la fermeture du détroit d'Hormuz.

Actuellement, environ 40% de la capacité d'exportation russe est arrêtée, selon un rapport de Reuters. 

“This is due to intensified drone attacks by Ukraine on the oil ports of Primorsk and Ust-Luga on the Baltic Sea, as well as the port of Novorossiysk on the Black Sea,” Carsten Fritsch, commodity analyst at Commerzbank AG, said in a report. 

Le pipeline Druzhba, chargé d'acheminer le pétrole russe vers la Hongrie et la Slovaquie, est fermé depuis fin janvier.

De plus, des perturbations des exportations depuis le port arctique de Murmansk sont survenues en raison de la saisie répétée de navires appartenant à la flotte fantôme russe en Europe.

Avec environ 2 million barrels per day, these shortfalls are the most significant in Russia's recent history.

Pour compenser une partie de ses pertes, la Russie tente d'augmenter les livraisons vers la Chine via des pipelines et vers des ports d'exportation de l'Extrême-Orient.

“However, the capacities potential for this are limited,” Fritsch added. 

The war in Ukraine therefore represents an additional, substantial risk to oil supplies, despite the current focus on the conflict in the Middle East.

Pas d'augmentation significative du forage pétrolier aux États-Unis

Le sentiment dans le secteur de l'énergie, révélé par la récente enquête de la Fed de Dallas publiée le 25 mars, s'est nettement amélioré par rapport à il y a trois mois. 

L'indice d'activité est passé de -6.2 à 21.0, atteignant son plus haut niveau depuis la fin de 2022. De plus, l'indice des perspectives a enregistré une hausse substantielle, passant de -15.2 à 32.2.

La forte hausse du prix du WTI en est probablement la cause.

L'enquête indique une fourchette étendue d'attentes pour le prix du pétrole, de $50 à $135, mais l'attente moyenne pour le prix de fin d'année est de $74 le baril.

Les participants à l'enquête anticipent un prix moyen du pétrole brut de $73 dans deux ans et de $79 dans cinq ans.

Ces niveaux de prix projetés suggèrent que la production de pétrole de schiste serait rentable.

Les entreprises participantes estiment qu'en moyenne, un prix WTI de $43 le baril est nécessaire pour que les puits existants dans les deux principales zones de production atteignent le seuil de rentabilité.

Le prix de rentabilité pour les puits existants varie selon les régions, oscillant entre $34 et $47 le baril.

Cependant, les nouveaux puits nécessitent un prix moyen nettement plus élevé de $66 le baril, les prix régionaux pour ces nouveaux puits allant de $62 à $70.

Malgré la forte hausse des prix du pétrole, cinquante pour cent des entreprises interrogées ont indiqué qu'elles respecteraient leurs plans initiaux de forage annuels.

Malgré la forte hausse des prix du pétrole, la plupart des sociétés de pétrole de schiste privilégient la discipline des dépenses.

Un peu plus d'un quart prévoient un forage légèrement accru, tandis qu'un cinquième seulement envisage une augmentation significative.

« Une expansion rapide et significative de la production pétrolière américaine n'est donc pas attendue », a ajouté Fritsch.