Eli Lilly grimpe après l'accord Centessa de $7.8B — pari sur le sommeil

Eli Lilly a accepté d'acquérir Centessa Pharmaceuticals dans une transaction valorisée jusqu'à $7.8B, marquant une expansion significative du portefeuille en neurosciences du laboratoire vers la médecine du sommeil.

Selon les termes annoncés mardi, Lilly versera $38 par action en espèces d'emblée, valorisant Centessa à environ $6.3 billion.

L'offre représente une prime de 38 % par rapport au cours de clôture de Centessa lundi, à $27.58.

Les actionnaires recevront également des droits contingents de valeur non transférables pouvant valoir jusqu'à $9 supplémentaires par action, liés aux futures autorisations réglementaires des candidats-médicaments de Centessa.

La contrepartie totale potentielle porte la valeur de la transaction à $47 par action.

La transaction devrait être finalisée au troisième trimestre, sous réserve des approbations réglementaires.

Les actions de Lilly ont progressé d'environ 2,75 % après l'annonce, tandis que l'ADR de Centessa coté aux États-Unis a bondi de l'ordre de 45 %, reflétant l'optimisme des investisseurs quant à l'adéquation stratégique et au potentiel futur du pipeline.

Pari sur les thérapies ciblant l'orexine

L'acquisition porte principalement sur le portefeuille de médicaments expérimentaux de Centessa visant l'excès de somnolence diurne, notamment la narcolepsie et l'hypersomnie idiopathique.

Ces affections réduisent la capacité à rester éveillé durant la journée et font partie d'une catégorie plus large de troubles neurologiques.

Le candidat principal de Centessa, cleminorexton, a montré ce que Lilly a décrit comme un profil potentiellement meilleur de sa catégorie lors d'essais de phase 2a.

Un autre candidat, ORX142, fait également partie de l'accord, avec des paiements liés à l'obtention d'approbations de la Food and Drug Administration (FDA) des États-Unis.

Ces thérapies appartiennent à une nouvelle classe de médicaments connus sous le nom d'agonistes de l'orexine, qui ciblent le système cérébral de régulation veille-sommeil. Cette approche suscite un intérêt croissant dans l'industrie pharmaceutique.

« La biologie des récepteurs de l'orexine représente l'une des opportunités mécanistiques les plus convaincantes en neurosciences comme intervention directe sur l'interrupteur maître du cycle veille-sommeil », a déclaré dans un communiqué la Dre Carole Ho, présidente de Lilly Neuroscience. « Centessa a assemblé un portefeuille d'une ampleur et d'une profondeur susceptibles d'améliorer l'éveil sur une large gamme d'indications. »

Au-delà de la narcolepsie, ces médicaments pourraient trouver des applications dans des affections telles que la maladie d'Alzheimer et la dépression, où la somnolence est un symptôme fréquent.

Paysage concurrentiel et stratégie globale

On ne s'attend pas à ce que Centessa soit la première à commercialiser dans la catégorie des agonistes de l'orexine.

Un traitement concurrent de Takeda est actuellement examiné par la FDA et pourrait recevoir son approbation plus tard cette année.

Les analystes estiment que le marché des traitements à base d'orexine pourrait atteindre entre $15 billion et $20 billion si environ un quart des patients éligibles cherchaient un traitement.

Une adoption plus large dans d'autres affections neurologiques pourrait encore élargir cette opportunité.

Malgré des données intermédiaires prometteuses, le médicament phare de Centessa n'est pas attendu pour obtenir une approbation avant 2028, selon les estimations d'analystes. Cependant, les premiers résultats suggèrent qu'il pourrait émerger comme une option de meilleure catégorie.

L'opération souligne la stratégie plus large de Lilly consistant à réinvestir les recettes de ses médicaments à succès contre l'obésité et le diabète, notamment Zepbound et Mounjaro, dans de nouveaux domaines thérapeutiques.

Elle s'inscrit également dans une série d'acquisitions récentes. Plus tôt cette année, Lilly a annoncé son intention d'acquérir Orna Therapeutics pour jusqu'à $2.4 billion et Ventyx Biosciences pour environ $1.2 billion.

Avec l'accord Centessa, Lilly approfondit sa présence en neurosciences, s'appuyant sur un héritage qui inclut des traitements phares tels que Prozac et la plus récente thérapie contre Alzheimer, Kisunla.