UnitedHealth : risque de chute après les résultats ? Graphiques en alerte

Le cours de UnitedHealth Group a connu une forte hausse cette année, les investisseurs saluant ses efforts de redressement et la décision de l'administration Trump d'augmenter les paiements Medicare Advantage à un rythme supérieur aux attentes. 

UNH a bondi et a atteint un pic à $434 la semaine dernière, en hausse de 66% par rapport à son point le plus bas cette année. Cette envolée a reflété celle d'autres assureurs santé comme CVS, Humana et Elevance Health.

Des signes indiquent que ce rallye est sur le point de se terminer, le titre UNH ayant affiché des configurations graphiques fortement baissières avant la publication de ses résultats.

Les indicateurs techniques de UnitedHealth Group signalent un repli

Le graphique journalier montre que le titre UNH est en tendance haussière depuis plusieurs mois. Récemment, toutefois, cette dynamique a ralenti, entraînant la formation d'un biseau ascendant. 

Ce motif se compose de deux droites de tendance ascendantes et convergentes, dont les lignes approchent désormais leur confluence. Dans la plupart des cas, ce schéma conduit habituellement à une cassure baissière, surtout lorsque les deux lignes sont sur le point de se rejoindre.

L'indice de force relative (RSI) et le Percentage Price Oscillator (PPO) ont formé une divergence baissière. Il s'agit d'une situation où l'actif monte tandis que les oscillateurs évoluent à la baisse. 

Dans ce cas, le RSI se rapproche de la zone neutre des 50, tandis que le PPO est sur le point de franchir la ligne zéro. 

Par conséquent, le scénario le plus probable est une cassure baissière des actions UnitedHealth après les résultats cette semaine. Si cela se produit, le prochain niveau clé à surveiller se situera à $400. 

La perspective baissière deviendra invalide si le titre franchit le niveau psychologique de $450. Un tel mouvement annulerait le risque de cassure et signalerait de nouveaux gains à venir.

Graphique de l'action UNH | Source : TradingView

UnitedHealth Group publiera ses résultats dans un contexte d'inquiétudes sur la valorisation

Le titre UnitedHealth Group a bondi ces derniers mois alors que la direction a mis en œuvre une stratégie de redressement. Cette démarche a inclus des changements de direction et un examen indépendant complet de ses opérations.

Le titre a poursuivi son fort rallye après que l'administration Trump a augmenté de plus de 2% les paiements Medicare Advantage, un taux supérieur à ce qui avait été proposé en janvier. Cette majoration représente plus de $13 milliards, un montant notable étant donné la part de marché importante de UNH dans le secteur.

La société a également publié de solides résultats financiers et relevé ses prévisions annuelles. En conséquence, le rapport de résultats de cette semaine donnera plus d'indices sur son activité et sur l'efficacité des changements.

Les données de Yahoo Finance montrent que l'on s'attend à ce que son chiffre d'affaires se soit replié de 71 points de base à $110 milliards. Les prévisions pour le troisième trimestre seraient de $110.89 milliards, avec un chiffre d'affaires annuel prévu à $444.1 milliards. 

Des signes montrent que UnitedHealth est quelque peu surévalué, ce qui signifie que ses bénéfices doivent être sensiblement supérieurs aux attentes. Le ratio cours/bénéfices prévisionnel (forward P/E) s'établit à 24.80, supérieur à la moyenne sur cinq ans de 25. Cela explique probablement pourquoi Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, a décidé de vendre les actions. 

Par ailleurs, le cours de UNH est légèrement supérieur au consensus des analystes. Ce consensus est de $417, supérieur au $424 actuel. Dans une note récente, Sidharth Sahoo, analyste chez HSBC, a fixé son objectif de cours à $380. D'autres analystes, notamment de RBC et Morgan Stanley, ont relevé leurs objectifs à plus de $460.