À suivre cette semaine pour le S&P : guerre États‑Unis–Iran, IPC américain et résultats

Les contrats à terme sur l'indice S&P 500 ont progressé lundi alors que les intervenants réagissaient aux derniers reportages selon lesquels les États‑Unis et l'Iran étaient en pourparlers et envisageaient un cessez‑le‑feu de 50 jours. Ils ont augmenté de 25 points, à $6,600. De même, ceux liés au Dow Jones et au Nasdaq 100 ont gagné respectivement 25 et 115 points. Voici les principaux catalyseurs pour l'indice phare S&P 500 cette semaine.

L'indice S&P 500 réagira au conflit États‑Unis‑Iran 

Le principal catalyseur pour l'indice S&P 500 est le conflit en cours entre les États‑Unis et l'Iran, qui en est à sa sixième semaine.

Les traders ont réagi à un reportage d'Axios indiquant que les États‑Unis et l'Iran menaient des pourparlers et envisageaient un cessez‑le‑feu de 45 jours. Le cessez‑le‑feu impliquerait que l'Iran rouvre le détroit d'Ormuz à la fin du conflit. Cela explique pourquoi les cours du pétrole brut ont évolué latéralement aujourd'hui.

Pour autant, les analystes estiment que l'Iran n'acceptera pas un cessez‑le‑feu car il dispose d'un avantage et gagne aujourd'hui plus d'argent qu'avant le début de la guerre.

À l'époque, l'Iran vendait environ 1 million de barils par jour pour moins de $60. Aujourd'hui, il en vend plus de 1.5 million pour plus de $100 et gagne également de l'argent en percevant des péages dans le détroit d'Ormuz.

L'Iran estime également que le cessez‑le‑feu donnerait aux États‑Unis et à Israël le temps d'acquérir davantage d'équipements militaires et de relancer la guerre. Ainsi, les responsables veulent une véritable fin du conflit plutôt qu'un simple cessez‑le‑feu.

L'indice S&P 500 réagira également à la déclaration de Trump sur le bombardement des infrastructures critiques iraniennes, y compris les centrales électriques et les ponts. Une telle action intensifierait le conflit en cours et entraînerait une hausse des prix du pétrole brut et une baisse des marchés actions.

Données d'inflation à la consommation aux États‑Unis 

L'autre principal catalyseur pour l'indice S&P 500 cette semaine sera le prochain rapport sur l'inflation à la consommation aux États‑Unis, qui sera publié vendredi.

Ce rapport donnera l'impact officiel de la guerre de Trump sur l'inflation américaine. Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que le prochain rapport montre que l'indice des prix à la consommation (CPI) global est passé de 2.4% en février à 3.4% en mars cette année.

L'inflation de base, qui exclut les prix volatils de l'alimentation et de l'énergie, devrait montrer un passage de 2.5% à 2.7%.

L'inflation devrait continuer d'augmenter dans les mois à venir, surtout si le conflit se poursuit. Par exemple, les prix du kérosène ont plus que doublé au cours des dernières semaines. 

De plus, les données montrent que les prix de l'essence ont bondi à $4, tandis que les engrais et d'autres produits continuent d'exploser. 

Un rapport d'inflation plus élevé signifiera que la Réserve fédérale ne se précipitera pas pour baisser les taux d'intérêt cette année. Par ailleurs, un rapport publié vendredi a montré une amélioration du marché du travail, le taux de chômage tombant à 4.3% alors que l'économie a créé plus de 176k emplois.

Les États‑Unis publieront également d'autres données macroéconomiques cette semaine. Par exemple, l'ISM publiera le dernier rapport PMI non manufacturier lundi, tandis que le Bureau of Economic Analysis publiera le dernier rapport sur le PIB jeudi.

Sociétés clés publiant des résultats avant la saison des résultats 

L'indice S&P 500 réagira également à certains résultats d'entreprises clés, qui seront publiés avant le début de la saison des résultats du premier trimestre.

Delta Air Lines, la plus grande compagnie aérienne américaine, sera la première à publier ses résultats mercredi. Ces chiffres fourniront plus d'informations sur l'impact du conflit sur son activité maintenant que les prix du kérosène ont flambé.

Les autres sociétés publiant leurs résultats mercredi sont Constellation Brands et RPM International. Progressive, un important assureur, publiera jeudi. La véritable saison des résultats commencera la semaine prochaine, avec des entreprises telles que JPMorgan, Goldman Sachs, Johnson & Johnson et BlackRock qui dévoileront leurs chiffres.