L'action IREN sous pression, l'analyse technique suggère un rebond

Le cours d'IREN a plongé en marché baissier malgré la demande soutenue pour le calcul en intelligence artificielle (IA). Il se négociait à $35.7, en forte baisse par rapport à son plus haut historique.

L'action IREN a plongé alors que les grosses commandes se font attendre 

IREN, une société d'extraction de Bitcoin en train de se transformer en un important fournisseur de services de centres de données pour l'IA, a fortement chuté cette année, effaçant des milliards de dollars de valeur.

Une raison majeure est que la société n'a pas annoncé de contrat important cette année. Son dernier grand accord remonte à novembre dernier, lorsqu'elle a dévoilé son partenariat avec Microsoft. Cet accord valait plus de $9.7 milliards.

Depuis, d'autres grandes entreprises ont obtenu de grosses commandes de certains des plus grands hyperscalers. Par exemple, Nebius a conclu un accord de 27 milliards de dollars avec Meta Platforms en mars.

De même, CoreWeave a signé un accord similaire avec Meta Platforms d'une valeur de $14.2 milliards, tandis que Google a conclu un important contrat avec TeraWulf.

Le secteur est également devenu très concurrentiel, d'autres acteurs comme Bitfarms, Riot Platforms et MARA Holdings entrant sur le marché. C'est l'une des principales raisons pour lesquelles la part des positions à découvert a grimpé à 16 %. Cela explique aussi pourquoi d'autres valeurs similaires ont reculé ces derniers mois.

Dans le même temps, le secteur est devenu très gourmand en capital, les entreprises dépensant des milliards de dollars pour l'achat de GPU et la location d'espaces. 

Dans une déclaration récente, la société a conclu un accord pour acheter plus de 50,000 GPU auprès de NVIDIA, portant sa flotte totale à 150,000. Elle estime que ces GPU lui permettront d'atteindre un taux de chiffre d'affaires annualisé de plus de $3.7 milliards à la fin de l'année.

La société lève ce capital via des paiements anticipés de clients, des billets convertibles et des financements GPU. Parallèlement, IREN a mis en place un programme d'actions « at-the-market » (ATM) d'environ $6 milliards. Un ATM permet à une entreprise de lever des liquidités en vendant des actions, ce qui dilue, en retour, les actionnaires existants.

Les récents résultats financiers ont révélé que l'activité d'IREN a généré $184.7 millions au Q2’26, en baisse par rapport à $240 millions, alors que la société s'est réorientée de l'extraction de Bitcoin vers les centres de données IA. 

Les analystes estiment que la croissance du chiffre d'affaires de la société se poursuivra à court terme, aidée par la commande de Microsoft. L'estimation est qu'IREN réalisera $1.01 milliard de chiffre d'affaires cette année, en hausse de 97 % en glissement annuel. Elle atteindrait ensuite $2.95 milliards l'année suivante.

Prévision du cours de l'action IREN : analyse technique 

Le graphique journalier montre que le cours d'IREN s'est effondré ces derniers mois, passant d'un plus haut à $76.50 en novembre dernier au niveau actuel de $35 

Du côté positif, il a formé un large double creux à $32.90 et une ligne de cou à $63.75, son point le plus élevé le 28 janvier. Le double creux est l'un des signaux de retournement haussier les plus courants en analyse technique.

Par conséquent, il est possible que l'action rebondisse dans les semaines ou mois à venir, potentiellement jusqu'au niveau psychologique de $46, son plus haut atteint le 25 février.

À l'inverse, une chute sous le point du double creux à $32 invaliderait l'hypothèse haussière et ouvrirait la voie à une baisse plus marquée, potentiellement jusqu'à $20, le niveau de retracement de Fibonacci à 78,6 %, soit environ 42 % sous le niveau actuel.