Flux vers les fonds actions indiens au plus haut sur 8 mois, les investisseurs achètent la baisse liée à l'Iran

Les flux vers les fonds actions indiens ont augmenté de 56% d'un mois à l'autre, pour atteindre en mars un plus haut sur huit mois de 404.5 billion rupees ($4.36 billion), les investisseurs particuliers continuant d'affluer vers les actions malgré les incertitudes liées à la guerre en Iran qui ont pesé sur le sentiment, selon des données de l'Association of Mutual Funds in India publiées vendredi.

Alors que les marchés actions ont connu d'importantes fluctuations au cours du mois en raison du conflit au Moyen-Orient, les données suggèrent que les investisseurs particuliers utilisent de plus en plus les replis du marché comme opportunité d'accumuler des actions, renforçant le basculement structurel vers les flux domestiques sur les marchés indiens.

Les contributions via les SIP et la participation atteignent des niveaux records

Les Systematic Investment Plans (SIP) sont restés un pilier des entrées, le nombre de comptes contributeurs passant à 97.2 million en mars contre 94.4 million en février.

Les versements mensuels via les SIP ont atteint un record, près de 321 billion rupees ($3.46 billion), reflétant une participation régulière et disciplinée des investisseurs particuliers.

« La montée des flux reflète l'engagement soutenu des investisseurs particuliers, les réallocations de portefeuille en fin d'exercice et le fait que les investisseurs utilisent les récentes corrections de marché pour déployer du capital additionnel en actions », a déclaré Himanshu Srivastava de Morningstar Investment Research India dans un rapport Reuters.

Les fonds mid et small-cap suscitent un fort intérêt

Parmi les catégories de fonds, les mid-cap et small-cap ont continué d'attirer des flux robustes.

Les entrées dans les fonds mid-cap ont atteint un record de 60.64 billion rupees, tandis que les fonds small-cap ont vu leurs flux augmenter de 61% à 62.64 billion rupees.

Les fonds large-cap ont également enregistré des flux solides, en hausse de 42% à 29.98 billion rupees.

Les analystes ont indiqué que la récente correction des titres mid et small-cap a atténué les inquiétudes sur les valorisations, rendant ces segments plus attractifs pour les investisseurs.

Les flux domestiques compensent les ventes étrangères

La résilience des flux domestiques contraste avec la poursuite des ventes par les investisseurs de portefeuille étrangers.

Les FPIs ont cédé un montant record de $12.7 billion d'actions indiennes en mars, reflétant les inquiétudes liées à la hausse des prix du pétrole et à l'impact potentiel des tensions géopolitiques sur la croissance et les bénéfices.

Les indices de référence Nifty 50 et Sensex ont reculé respectivement de 11.3% et 11.5% au cours du mois, enregistrant leur pire performance en six ans et confirmant une correction technique.

Les marchés plus larges ont également décliné, les indices small-cap et mid-cap chutant respectivement de 10.2% et 10.9%.

Malgré cela, les investisseurs domestiques sont intervenus massivement, amortissant l'impact des sorties étrangères et stabilisant les marchés.

Les fonds de dette enregistrent d'importantes sorties, la demande d'or se refroidit

Les fonds communs de dette ont enregistré d'importantes sorties de 2,940 billion rupees en mars, contre des entrées de 421 billion rupees en février.

Parallèlement, les flux vers les fonds négociés en bourse adossés à l'or ont fortement diminué.

Après un record de 240.4 billion rupees en janvier, les entrées dans les ETF or sont tombées à 23 billion rupees en mars, indiquant un retour vers les actions.

Les analystes d'ASK Investment Managers ont déclaré que la récente correction a amélioré les perspectives à moyen terme pour les actions, notant que les marchés se remettent généralement rapidement des chocs géopolitiques une fois les conditions stabilisées.

Les marchés rebondissent sur l'espoir d'un cessez-le-feu

Les actions indiennes ont montré des signes de reprise en fin de période, soutenues par l'atténuation des tensions géopolitiques.

Le Nifty 50 a progressé de 1.16%, et le Sensex a gagné 1.2% lors de la séance de vendredi, portant les gains hebdomadaires à environ 6.5%.

Le rebond a permis aux indices de mettre fin à une série de six semaines de baisse, ce qui suggère une stabilisation possible du sentiment des investisseurs.

À l'avenir, l'orientation du marché dépendra probablement des évolutions mondiales, en particulier des prix du pétrole et des risques géopolitiques, même si de forts flux domestiques continuent d'offrir un coussin contre les chocs externes.