Analyse du prix de l'argent : sur le qui-vive face aux tensions accrues au Moyen-Orient

Le prix de l'argent a enregistré de légers mouvements mardi, à l'approche de l'échéance de l'ultimatum de Trump envers l'Iran. Un climat d'attentisme s'observait également sur les autres métaux précieux ainsi que sur le marché actions américain. Si les perspectives haussières à long terme offrent au métal blanc un plancher stable, les craintes accrues d'inflation pèsent sur celui-ci. Outre les tensions géopolitiques, les investisseurs guettent aussi les minutes du FOMC mercredi et les données d'inflation américaines vendredi.

Les menaces de Trump alimentent un climat d'attentisme 

Dans une publication sur Truth Social mardi, le président américain a affirmé : « Toute une civilisation mourra ce soir, sans jamais pouvoir être ramenée. Je ne veux pas que cela arrive, mais cela arrivera probablement. » 

La menace survient moins de 24 heures après sa précédente mise en garde selon laquelle l'armée américaine attaquerait les centrales électriques et les ponts iraniens si le détroit d'Hormuz n'était pas rouvert. En réponse, les Gardiens de la révolution islamique (IRGC) ont indiqué qu'ils riposteraient dans la même mesure, affirmant qu'ils priveraient les États-Unis et leurs alliés de pétrole et de gaz pendant de nombreuses années si Trump et les forces israéliennes attaquaient les infrastructures civiles du pays. 

Dans ce contexte géopolitique, les investisseurs sont restés dans un état d'attentisme. Le marché actions américain a peu évolué, l'indice S&P 500 oscillant autour de $6,600 pour la deuxième séance consécutive. De même, le Dow Jones a évolué latéralement pour la quatrième séance de suite, tandis que le Nasdaq 100, à forte dominante technologique, se situait sous l'EMA à 200 jours (tendance long terme) et sous la moyenne mobile à 25 jours (court terme). 

En temps normal, le sentiment d'aversion au risque soutient le prix de l'argent et d'autres actifs refuges classiques. Cependant, le choc énergétique provoqué par le blocage du stratégique détroit d'Hormuz a exacerbé les craintes d'inflation. Par conséquent, les investisseurs parient de plus en plus sur une attitude monétaire plus restrictive de la Fed et des autres principales banques centrales. 

Un contexte de taux d'intérêt plus élevés tend à peser sur le prix de l'argent. Néanmoins, les perspectives haussières à long terme lui offrent un plancher stable au-dessus de l'EMA à 200 jours. Dans les séances à venir, le marché réagira également aux minutes du FOMC mercredi et aux données d'inflation américaines vendredi. Un dollar américain plus fort et des rendements du Trésor en hausse pourraient alourdir davantage le métal blanc. 

Analyse technique du prix de l'argent

Graphique du prix de l'argent | Source : TradingView

Mardi, les marchés financiers ont repris après le long week-end de Pâques de manière assez timide. Outre les faibles volumes de négociation, les investisseurs restent prudents face aux conflits en cours au Moyen-Orient. En conséquence, le prix de l'argent est en phase de consolidation pour la deuxième séance consécutive. 

Après les pertes enregistrées en fin de semaine dernière, le métal blanc n'a pas suffisamment de momentum pour reprendre sa tentative de franchissement de la résistance qu'offre l'EMA à 25 jours (court terme) à $75.85. Face aux signaux contradictoires sur la fin du conflit entre les États-Unis et l'Iran, son rebond pourrait rester contenu dans cette zone encore quelque temps. C'est d'ailleurs le cas depuis environ trois semaines. 

Sur le versant inférieur, $65.50 continue d'offrir un support solide au prix de l'argent, la perspective haussière à long terme le maintenant au-dessus de l'EMA à 200 jours. À court terme, les haussiers tiennent à défendre le support à $70. Cela le situe dans une fourchette relativement étroite alors que les investisseurs surveillent les conflits en cours et les données d'inflation américaines. 

Un rebond au-delà de cette fourchette pourrait amener le métal blanc à évoluer près de l'EMA à 50 jours à $78.15. Tant que le prix de l'argent évolue en dessous de la ligne de tendance haussière de plusieurs mois, la zone des $80 restera une résistance importante.