Bilan matières premières : pétrole au‑dessus de $100 ; aluminium au plus haut en 4 ans

Les prix du pétrole ont grimpé d'environ 6% lundi pour repasser au‑dessus de $100 le baril, alors que l'armée américaine se préparait à bloquer les navires quittant les ports iraniens dans le détroit d'Ormuz. 

Les deux références, le Brent et le West Texas Intermediate, avaient bondi de plus de 7% plus tôt dans la journée, mais ont reperdu une partie des gains. 

Pendant ce temps, l'or a continué de souffrir alors que les craintes d'inflation ont augmenté après la flambée des prix de l'énergie. Un dollar plus fort a également pénalisé l'or et l'argent lundi. 

Parmi les métaux de base, les prix de l'aluminium à la London Metal Exchange ont atteint leur plus haut niveau en quatre ans en raison de craintes d'approvisionnement. 

Le pétrole repasse au‑dessus de $100

Les prix du pétrole ont bondi lundi pour dépasser $100 le baril. Mais ils ont reperdu une partie des gains et sont brièvement retombés sous la barre des trois chiffres.  

Cette envolée a été provoquée par des craintes croissantes de perturbations de l'approvisionnement en énergie, liées à l'effondrement des pourparlers de paix du week-end et à une montée des tensions géopolitiques. 

L'annonce d'un blocus par les forces armées américaines visant les navires quittant les ports iraniens a suscité une menace de représailles de Téhéran contre les ports de ses voisins du Golfe.

Les barils physiques destinés à une livraison immédiate en Europe se négociaient à des prix encore plus élevés. Certains types ont déjà atteint environ $150 le baril, établissant de nouveaux niveaux record, selon un reportage de Reuters.

Deux pétroliers liés à l'Iran ont quitté le Golfe lundi. Ce mouvement survient alors que d'autres navires ont commencé à éviter le détroit d'Ormuz, un point de passage maritime critique qui concentre environ 20% du trafic mondial de pétrole et de gaz naturel liquéfié.

En revanche, malgré la hausse des prix, le forage aux États-Unis est resté modeste. 

Au 10 avril, le nombre de forages pétroliers aux États-Unis était inchangé à 411, selon les données de Baker Hughes, la volatilité des prix et la faiblesse des marges décourageant les investissements. Le nombre total de plateformes a diminué de trois pour s'établir à 545, soit 38 de moins qu'il y a un an.

Par ailleurs, l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) a réduit sa prévision de demande mondiale de pétrole pour le deuxième trimestre de 500,000 barils par jour. Cette révision a contribué à atténuer les gains initiaux observés sur les contrats à terme sur le brut.

Au moment de la rédaction, le Brent s'établissait à $99.82 le baril, en hausse de 4.8%, tandis que le WTI se situait autour de $100.57 le baril, en hausse de 3.8% par rapport à la clôture précédente. 

L'or recule

Un dollar plus fort et des inquiétudes renouvelées sur l'inflation, qui ont réduit les perspectives de futures baisses de taux, ont provoqué la chute des prix de l'or lundi. Cette baisse a suivi l'effondrement des pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran au cours du week-end.

Avec l'appréciation du dollar, les métaux libellés en devise américaine sont devenus plus coûteux pour les détenteurs d'autres devises.

La montée des prix du pétrole au‑delà de $100 le baril, qui a suivi l'annonce, a intensifié les craintes d'inflation. Cette flambée réduit la marge de manœuvre des banques centrales pour baisser les taux d'intérêt. 

Même si l'or est considéré comme une couverture contre l'inflation, des taux d'intérêt élevés rendent ce métal à rendement nul moins attractif.

Le contrat or COMEX était dernièrement à $4,763.76 l'once, en baisse de 0.5%, tandis que l'argent se négociait à $75.743 l'once, en recul de 1%.

« La vente a mis en lumière la nouvelle vulnérabilité de l'or face au risque géopolitique tout en détruisant sa réputation de « valeur refuge » en période difficile », a déclaré David Morrison, analyste principal des marchés chez Trade Nation. 

Pour qu'un rallye plus durable démarre, les haussiers viseront une rupture et un maintien au‑dessus du niveau des $4,800, a ajouté Morrison.

L'aluminium atteint un plus haut sur quatre ans

L'instabilité géopolitique au Moyen-Orient a poussé les prix de l'aluminium à un plus haut de plus de quatre ans, aggravant les inquiétudes sur la production et les expéditions. 

Plus précisément, le risque de nouvelles perturbations des flux de métal a augmenté après l'action du président américain Donald Trump visant à bloquer le détroit d'Ormuz, contribuant à une hausse allant jusqu'à 3% de l'aluminium à la LME au cours de la séance.

Le rôle du Moyen-Orient en tant que fournisseur majeur de l'Europe et sa part d'environ 9% de la production mondiale d'aluminium rendent le marché particulièrement vulnérable aux perturbations.

« Toute perturbation durable des transports via Hormuz resserrerait la disponibilité et soutiendrait les primes régionales, d'autant plus que les stocks restent relativement faibles », a déclaré Ewa Manthey, stratège matières premières chez ING Group, dans une note. 

Au moment de la rédaction, le contrat aluminium à trois mois était à $3,614 la tonne, en hausse de 2.9%, tandis que le contrat cuivre à la LME s'établissait à $13,054.18 la tonne, en hausse de 1.5%.

Le contrat aluminium a atteint son plus haut niveau depuis le 1er mars 2022.