Les actions d'Oracle prolongent leurs gains grâce à la poussée énergétique liée à l'IA

Les actions d'Oracle Corporation ont fortement progressé mardi, prolongeant les gains de la séance précédente alors que la vigueur retrouvée des valeurs logicielles s'est combinée à une importante extension de son partenariat énergétique avec Bloom Energy Corporation.

Le titre Oracle a pris environ 5 % sur la journée, s'appuyant sur une envolée de près de 13 % lors de la séance précédente, tandis que les actions Bloom Energy ont bondi de 21 % alors que les investisseurs réagissaient au renforcement de la collaboration entre les deux sociétés.

Le rallye intervient dans le cadre d'un redressement plus large des valeurs logicielles, qui avaient été mises sous pression ces derniers mois en raison des craintes selon lesquelles l'intelligence artificielle pourrait perturber les modèles commerciaux traditionnels.

La demande énergétique stimulée par l'IA alimente l'expansion du partenariat

Au cœur de ce mouvement se trouve l'accord d'extension de capacité d'Oracle avec Bloom Energy, soulignant l'importance croissante des infrastructures électriques dans l'essor de l'intelligence artificielle.

Dans le cadre de l'accord, Oracle prévoit d'approvisionner jusqu'à 2.8 gigawatts des systèmes à pile à combustible de Bloom, dont 1.2 gigawatts sont déjà contractés et en cours de déploiement. L'accord fait suite à l'octroi à Oracle d'un bon de souscription lui permettant d'acheter pour 400 millions de dollars d'actions Bloom Energy.

Le partenariat met en lumière un aspect critique, souvent négligé, de l'expansion de l'IA : la montée en flèche de la demande d'électricité. À mesure que les entreprises se précipitent pour construire des centres de données capables de supporter les charges de travail IA, assurer des sources d'énergie fiables et évolutives est devenu une priorité stratégique.

Les piles à combustible, en particulier, gagnent du terrain en raison de leur capacité à être déployées plus rapidement que les infrastructures énergétiques traditionnelles.

Cette rapidité est cruciale pour des entreprises comme Oracle qui augmentent la capacité de leurs centres de données à un rythme soutenu.

Redressement des valeurs logicielles à mesure que le sentiment s'améliore

Les gains d'Oracle ont également été soutenus par une reprise plus large des valeurs logicielles. Des sociétés comme ServiceNow, Palantir Technologies, AppLovin, HubSpot et Unity Software ont enregistré des hausses.

Ce redressement fait suite à une période de faiblesse alimentée par la peur que les nouveaux outils d'IA n'altèrent les modèles de revenus logiciels existants et n'augmentent les risques de défaut dans les marchés du crédit privé qui financent massivement le secteur.

Les gains de mardi suggèrent que les investisseurs réévaluent ces inquiétudes, en particulier à mesure que les entreprises démontrent des façons concrètes de tirer parti de la croissance des infrastructures IA.

Investissements stratégiques en IA et positionnement à long terme

Les récentes annonces d'Oracle reflètent un pivot stratégique plus large vers les infrastructures IA. La société a levé plus de 100 milliards de dollars de dette pour soutenir l'expansion de ses centres de données et demeure un partenaire technologique clé du projet Stargate.

Outre ses investissements énergétiques, Oracle a intégré des améliorations liées à l'intelligence artificielle dans l'ensemble de sa gamme de produits, y compris des mises à jour de sa plateforme pour l'industrie des services publics visant à améliorer la fiabilité des réseaux et à réduire les coûts d'exploitation.

La société élargit également sa présence mondiale, avec de nouvelles régions cloud et une poursuite de sa stratégie « cloud everywhere », en ciblant les marchés nécessitant une infrastructure de données localisée.

Malgré le rallye récent, les actions d'Oracle restent sous pression sur une plus longue période : le titre est toujours en baisse d'environ 15 % sur l'année et près de 25 % en dessous de son plus haut depuis le début de l'année.

Cependant, les investisseurs semblent de plus en plus focalisés sur le positionnement de la société au sein de l'écosystème IA. Avec une forte croissance de l'infrastructure en tant que service et un important carnet d'obligations de performance restant à exécuter, Oracle est réévaluée moins comme un fournisseur de logiciels hérités et davantage comme un acteur clé de la prochaine phase de croissance stimulée par l'IA.

Les gains récents suggèrent que, pour Oracle, l'intersection entre technologie et énergie pourrait devenir un thème déterminant à mesure que la demande de puissance de calcul pour l'IA continue d'accélérer.