Demande de prêts immobiliers aux États-Unis +1,8 %; les taux diminuent

Les taux hypothécaires aux États-Unis ont reculé la semaine dernière, pour atteindre leur plus bas niveau en un mois, offrant un répit aux emprunteurs et stimulant l'activité de refinancement, tandis que la demande des acheteurs restait toutefois limitée dans un contexte d'incertitude économique et de tensions géopolitiques.

Les données de la Mortgage Bankers Association montrent que le volume total des demandes de prêts hypothécaires a augmenté de 1,8 % en base corrigée des variations saisonnières par rapport à la semaine précédente.

Cette hausse a été principalement alimentée par l'activité de refinancement, fortement sensible aux variations à court terme des taux.

Le taux d'intérêt contractuel moyen des prêts hypothécaires à taux fixe sur 30 ans pour des montants conformes de prêt de 832 750 $ ou moins a diminué à 6,42 % contre 6,51 %.

Les points, y compris les frais d'origination, ont légèrement augmenté à 0,62 contre 0,61 pour les prêts avec un apport de 20 %.

L'activité de refinancement s'accélère

La baisse du coût de l'emprunt a incité les propriétaires à refinancer leurs prêts existants.

Les demandes de refinancement ont augmenté de 5 % au cours de la semaine et étaient supérieures de 15 % à celles de la même période l'an dernier.

« Compte tenu de l'évolution de la situation au Moyen-Orient et de son impact sur les prix de l'énergie et des matières premières, les taux hypothécaires ont reculé la semaine dernière », a déclaré Joel Kan, économiste à la Mortgage Bankers Association.

Les acteurs du marché suivent de près les développements géopolitiques, en particulier le conflit impliquant les États-Unis, Israël et l'Iran, qui a provoqué une volatilité des prix du pétrole et, par ricochet, influencé les rendements obligataires et les taux d'intérêt.

Matthew Graham, directeur des opérations de Mortgage News Daily, a déclaré que la guerre a été un moteur clé des récents mouvements du marché.

« Quant aux moteurs des mouvements de marché, c’est la même histoire depuis début mars. La guerre en Iran en est la principale cause », a-t-il écrit, ajoutant que les prix du pétrole restent étroitement corrélés aux rendements obligataires.

La demande des acheteurs reste faible

Si l'activité de refinancement s'est améliorée, la demande des acheteurs potentiels a continué de s'affaiblir.

Les demandes d'achat d'un logement ont diminué de 1 % par rapport à la semaine précédente et étaient inférieures de 3 % à celles de la même semaine un an plus tôt.

« L'activité d'achat est restée atone, les acheteurs potentiels se montrant hésitants en raison de l'incertitude économique actuelle », a déclaré Kan, notant que les demandes d'achat sont désormais inférieures aux niveaux de l'an dernier pour une deuxième semaine consécutive.

La réticence des acheteurs reflète des inquiétudes plus larges concernant l'accessibilité financière et la stabilité économique, les coûts d'emprunt plus élevés et l'incertitude sur les perspectives pesant sur le sentiment.

Le marché immobilier montre des signes de ralentissement

Les données récentes suggèrent que le marché immobilier américain perd de l'élan.

Les ventes de logements existants ont chuté de 3,6 % en mars, atteignant un rythme annualisé corrigé des variations saisonnières de 3,98 millions d'unités, soit le niveau le plus bas depuis juin 2025 et en deçà des attentes des économistes.

Ce recul souligne la rapidité du changement des conditions du marché, malgré une certaine amélioration de l'accessibilité plus tôt dans l'année.

La hausse des taux hypothécaires et les risques géopolitiques ont érodé le pouvoir d'achat et réduit la demande.

Les niveaux d'inventaire se sont améliorés modestement mais restent contraints.

Le nombre de logements disponibles à la vente a augmenté de 3,0 % en glissement mensuel pour atteindre 1,36 million d'unités en mars, en hausse de 2,3 % par rapport à l'année précédente.

Au rythme actuel des ventes, il faudrait 4,1 mois pour écouler l'inventaire existant, légèrement supérieur aux 4,0 mois d'il y a un an mais toujours inférieur aux niveaux généralement associés à un marché équilibré.

Les tendances d'inventaire restent inégales

L'augmentation de l'offre a été principalement portée par les maisons unifamiliales, l'inventaire dans ce segment ayant augmenté de 7,8 % sur un an.

Cependant, l'inventaire de condominiums et de logements en coopérative a fortement diminué, soulevant des questions sur la cohérence des données.

Malgré la hausse modeste de l'inventaire, les analystes estiment que les contraintes d'offre continuent de limiter les options pour les acheteurs, contribuant à des volumes de transactions atones.