Guerre au Moyen-Orient : jusqu'à 58 milliards $ de dégâts aux infrastructures énergétiques — Rystad

La guerre au Moyen-Orient pourrait entraîner une facture massive de 58 milliards $ pour la réparation et la restauration des infrastructures liées à l'énergie, selon une nouvelle analyse de Rystad Energy.

Le coût pour les installations pétrolières et gazières seulement est estimé pouvoir atteindre 50 milliards $.

« Ce n'est plus seulement une histoire d'installations endommagées dans le Golfe. C'est un test de résistance pour la chaîne d'approvisionnement énergétique mondiale », a déclaré Karan Satwani, analyste principal, recherche sur la chaîne d'approvisionnement, dans l'analyse. 

Les coûts de réparation augmentent fortement

Les coûts estimés de réparation des infrastructures énergétiques du Golfe ont fortement augmenté, dépassant désormais de façon significative le chiffrage initial de 25 milliards $ publié il y a trois semaines, a indiqué l'agence norvégienne d'intelligence énergétique.

Des frappes militaires ont d'abord fait monter le nombre d'actifs affectés dans la région.

Cependant, après le cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran le 8 avril, ces frappes ont majoritairement diminué.

En conséquence de ces dommages, la moyenne estimée des dépenses totales de réparation et de restauration pour les infrastructures pétrolières et gazières de la région a augmenté pour atteindre 46 milliards $, a précisé Rystad. 

L'agence a noté que ce chiffre représente le point médian d'une fourchette potentielle située entre 34 milliards $ et 58 milliards $ et inclut en moyenne 5 milliards $ affectés aux actifs industriels, électriques et de dessalement.

Délais de reprise

Les dommages à grande échelle ont modifié le processus de reprise.

Le capital n'est pas le principal problème ; l'équipement, les entrepreneurs et la logistique constituent les principales contraintes, selon l'analyse. 

Les délais de reprise varient selon les actifs et les pays en raison des différences de capacité d'exécution et d'accès aux chaînes d'approvisionnement.

Les travaux de réparation risquent de passer avant le développement de nouveaux projets, a indiqué Rystad.

Rystad Energy a évalué les dégâts sur les installations liées à l'énergie touchées et estime les coûts totaux de réparation et de restauration dans une fourchette de 34 milliards $ à 58 milliards $.

« L'extrémité basse de la fourchette suppose que, pour les installations dont l'étendue des dommages n'est pas encore entièrement claire, les impacts sont limités en portée, permettant des réparations modulaires soutenues par des équipements de rechange existants et des cycles d'approvisionnement plus courts », a précisé l'agence. 

Les projections de coûts les plus élevées reposent sur des scénarios catastrophes impliquant des dommages structurels confirmés à des installations clés. 

Ces scénarios nécessitent le remplacement complet de systèmes critiques et prennent en compte la dépendance à des équipements avec de longs délais de livraison.

De plus, les estimations incluent des primes liées au conflit pour l'exécution Engineering, Procurement, and Construction (EPC), telles que l'assurance risque de guerre et la mobilisation des entrepreneurs. 

Des coûts additionnels proviennent de retards liés au déploiement des entrepreneurs, de contraintes logistiques et, dans certains cas, d'un accès limité aux chaînes d'approvisionnement internationales.

« Les travaux de réparation ne créent pas de nouvelle capacité ; ils redirigent la capacité existante, et cette redirection se traduira par des retards de projets et par de l'inflation bien au-delà du Moyen-Orient », a ajouté Satwani. 

Les coûts de réparation pour le secteur pétrolier et gazier sont estimés entre 30 milliards $ et 50 milliards $, selon l'analyse.

Les infrastructures non liées aux hydrocarbures (fonderies d'aluminium, aciéries, centrales électriques et installations de dessalement) ajouteront 3 milliards $ à 8 milliards $.

L'Iran et le Qatar parmi les plus touchés

La répartition des coûts par pays varie considérablement, tant en échelle que par type d'actifs.

L'Iran compte les installations les plus affectées couvrant la plus grande variété de types d'actifs, avec des coûts potentiels de réparation pouvant atteindre 19 milliards $ dans un scénario de fort dommages, selon les estimations de l'agence.

Les délais de restauration dans le Golfe sont prolongés parce que les dommages sont étendus, et l'accès restreint aux entrepreneurs EPC occidentaux, aux équipements et aux technologies limite les options d'exécution et allonge les cycles d'approvisionnement, a précisé l'agence.

Au Qatar, l'impact présente un profil particulier, caractérisé par une concentration significative mais aussi une complexité technique profonde. 

Le cœur des dommages se situe à Ras Laffan Industrial City, où plusieurs trains de GNL ont été compromis, et les opérations de l'installation Pearl de gaz-à-liquides ont été interrompues. 

Cette perturbation coïncide désormais avec le programme d'expansion en cours du North Field par QatarEnergy, où des entrepreneurs — y compris un consortium récemment attribué à un projet mené par Technip Energies — sont déjà activement engagés sur plusieurs phases de développement, a indiqué Rystad.

Ingénierie et construction — la plus grande part des coûts

Rystad Energy estime que les coûts de réparation et de restauration des installations pétrolières et gazières impactées pourraient s'élever à environ 46 milliards $.

L'ingénierie et la construction représentent la plus grande part des dépenses attendues au niveau des installations, l'équipement et les matériaux constituant la deuxième plus importante, selon Rystad. 

Ce schéma de dépenses est conforme à la nature des dommages, qui se concentrent majoritairement sur des actifs en aval et intégrés.

Les travaux de réparation dans ces domaines sont complexes, nécessitant la reconstruction d'éléments structurels, la restauration d'unités de process et la réintégration complexe des systèmes, a ajouté l'agence.

Si l'ingénierie progresse rapidement, le calendrier global est principalement dicté par l'approvisionnement et la fabrication des équipements critiques. 

Les retards de livraison d'équipements constituent le chemin critique, même si la construction avance. Par conséquent, la reprise dépend davantage de la sécurisation de chaînes d'approvisionnement contraintes que de l'exécution sur site, selon Rystad.

La situation actuelle tient moins d'un effort de reconstruction structuré que d'une rivalité pour les ressources, en particulier l'équipement, les entrepreneurs et la capacité logistique.

« Ceux qui agiront tôt sécuriseront la capacité et raccourciront les délais, tandis que d'autres pourraient subir des retards s'étendant bien au-delà de l'étendue physique des dommages », a indiqué Rystad Energy.