5 actions que Wall Street accumule discrètement avant la semaine prochaine

Wall Street aborde la semaine prochaine avec le S&P 500 et le Nasdaq à de nouveaux sommets historiques, mais cela ne ressemble toujours pas à un marché où tout monte ensemble.

Le récent rallye a été favorisé par l'atténuation des craintes liées au Moyen-Orient, un sentiment sur les résultats plus solide que prévu et l'appétit constant du marché pour la croissance liée à l'IA.

Mais le pétrole reste élevé, la diplomatie demeure fragile, et les investisseurs entrent au cœur de la saison des résultats avec des attentes suffisamment élevées pour récompenser la sélection de titres.

FactSet indique que les sociétés du S&P 500 sont en voie d'enregistrer une croissance des bénéfices de 12,6 % au premier trimestre.

Pourquoi la semaine prochaine pourrait faire la différence entre les paris de conviction et le rallye plus large

C'est le véritable enjeu de la semaine à venir.

Les sommets historiques donnent une impression de calme en surface, mais la prochaine phase du rallye pourrait être plus sélective.

Les investisseurs suivent toujours le pétrole de près après les récentes fluctuations liées au conflit en Iran et à la diplomatie soutenue par les États-Unis.

L'appétit pour le risque s'est amélioré principalement parce que les marchés misent sur une poursuite de l'apaisement des tensions, et non parce que le tableau macroéconomique serait soudainement devenu simple.

Autrement dit, toutes les actions ne monteront pas forcément avec l'indice à partir d'ici.

5 actions à suivre

GE Aerospace semble être un pari industriel clair en vue de la semaine.

Elle offre une exposition à la demande en aéronautique, aux services après-vente et à un récit lié à la défense, tout en répondant à la préférence du marché pour les cycliques de qualité.

Son rapport du April 21 (Tuesday) offrira aux investisseurs un premier test pour savoir si ce leadership industriel peut se maintenir.

Capital One Financial est une histoire de résultats différente.

Ses résultats du April 21 devraient fournir une lecture directe du crédit à la consommation, des tendances de consommation et de la performance des prêts, à un moment où les investisseurs veulent encore des preuves que le consommateur américain tient le coup.

Boeing pourrait être l'histoire de redressement la plus importante de la semaine.

La société publie ses résultats le April 22 (Wednesday) et les investisseurs chercheront davantage de preuves d'une amélioration de l'exécution opérationnelle après une période difficile.

Le dernier trimestre de Boeing a montré un meilleur volume de livraisons commerciales et un retour à un flux de trésorerie d'exploitation positif, ce qui aide à expliquer pourquoi l'action reste un titre de redressement scruté de près.

Amazon ne publie ses résultats que le April 29, mais figure néanmoins sur la liste car elle reste l'une des principales valeurs de conviction des grandes capitalisations de Wall Street.

L'argument central est familier : la demande pour AWS tient, le commerce reste résilient, et la société mise encore davantage sur l'infrastructure IA.

Arm Holdings est la valeur la plus clairement associée à l'IA dans le groupe.

HSBC a relevé sa recommandation sur l'action à « Acheter » en mars et a porté son objectif de cours à 205 $ depuis 90 $, estimant que le marché sous-estime encore l'opportunité des CPU serveurs d'Arm à mesure que les charges de travail IA se multiplient.

Cela fait d'Arm un baromètre utile du degré d'appétit des investisseurs pour des valeurs de semi-conducteurs à multiples plus élevés liées à la prochaine phase de l'infrastructure IA.

Ce qui peut donner raison — ou tort — à cette liste d'actions

L'argument en faveur de ces valeurs est simple : elles se situent précisément à l'intersection des thèmes qui animent ce marché.

Le sentiment haussier est soutenu par l'optimisme autour de l'IA, le redressement industriel, la résilience du consommateur et l'espoir que la géopolitique ne fasse pas dérailler la saison des résultats.

Si les résultats trimestriels dépassent les attentes, que les commentaires de la direction restent constructifs et que le pétrole reste contenu, ce groupe d'actions pourrait justifier l'attention.

Mais le risque est tout aussi évident.

Si le brut repart à la hausse, que la diplomatie s'enlise ou que les dirigeants adoptent un ton prudent, la semaine prochaine pourrait vite révéler dans quelle mesure le récent rallye repose davantage sur un soulagement momentané que sur une conviction durable.