Le Dow ouvre en baisse de 470 pts, le pétrole monte — marchés en attente de l'inflation

Les actions américaines ont ouvert en baisse mardi alors que la reprise des hostilités au Moyen-Orient a fait grimper les prix du pétrole, tandis que les investisseurs se préparaient aux principales données d'inflation prévues plus tard cette semaine. 

Ces mouvements interviennent après une période volatile au cours de laquelle les marchés ont réévalué leurs anticipations concernant la politique de la Réserve fédérale suite aux commentaires du gouverneur de la Fed Christopher Waller et à des données de l'emploi pour août plus solides qu'attendu.

L'indice Dow Jones Industrial Average a perdu 471 points tandis que le S&P 500 reculait de 0.16% et que le Nasdaq Composite baissait de 0.09%.

La semaine de bourse raccourcie sera dominée par l'Indice des prix à la production (Producer Price Index) jeudi et par l'Indice des prix à la consommation (Consumer Price Index) vendredi. 

Les marchés intègrent actuellement environ une probabilité de 58.4% d'une hausse des taux lors de la réunion de septembre de la Réserve fédérale, selon l'outil CME FedWatch.

Les tensions au Moyen-Orient poussent le pétrole à la hausse

Le conflit en cours entre les États-Unis et l'Iran reste une préoccupation majeure pour les investisseurs, la reprise des actions militaires augmentant la perspective de perturbations des approvisionnements énergétiques. 

Les Houthis soutenus par Téhéran au Yémen ont attaqué des installations énergétiques et des villes en Arabie saoudite, tandis qu'Israël a mené des frappes dans le sud du Liban.

Le trafic maritime dans le détroit d'Ormuz a également ralenti, l'Iran menaçant de riposter en cas de nouvelles attaques américaines. 

Ces événements ont accentué les inquiétudes sur l'impact potentiel d'une hausse des prix de l'énergie sur l'inflation mondiale.

Les contrats à terme sur le Brent ont progressé de 1.64% à $98.59 le baril dans une lecture du marché, atteignant leur plus haut niveau depuis le 24 juillet. 

Séparément, les contrats Brent étaient signalés en hausse de 2.3% à $99.22, tandis que le brut West Texas Intermediate gagnait 3.3% à $94.54.

Les valeurs énergétiques ont profité du mouvement, Marathon Petroleum et Occidental Petroleum enregistrant des gains en séance. 

Cependant, la hausse des prix du pétrole pourrait exercer une pression inflationniste supplémentaire et compliquer les perspectives de politique de la Réserve fédérale.

Les rendements du Trésor sont également restés élevés. 

Le rendement de référence du Trésor à 10 ans a augmenté de 0.42 basis points pour atteindre 4.7882% mardi, tandis que les rendements avaient récemment atteint leurs niveaux les plus élevés depuis des années. 

Des rendements sans risque plus élevés peuvent rendre les actions relativement moins attractives pour les investisseurs.

Les données d'inflation au centre des attentes pour la Fed

Les investisseurs attendent désormais les chiffres d'inflation de cette semaine pour obtenir de nouveaux indices sur la prochaine décision de politique monétaire de la Réserve fédérale. 

Les données feront suite au rapport sur l'emploi d'août, plus solide qu'attendu, qui a montré que l'économie américaine a ajouté 162,000 emplois tandis que le taux de chômage restait à 4.1%.

La lecture plus robuste du marché du travail a renforcé les attentes d'une hausse des taux en septembre, tandis que Waller avait précédemment indiqué qu'il pourrait soutenir le maintien des taux inchangés si les pressions inflationnistes continuaient de s'atténuer.

Les rapports d'inflation pourraient donc à nouveau modifier les anticipations du marché, en particulier si la hausse des prix de l'énergie commence à se répercuter sur des pressions de prix plus larges. 

Les marchés surveilleront également la manière dont le président de la Fed Kevin Warsh réagit aux dernières données économiques.

Performances contrastées des valeurs technologiques

Le marché plus large est resté contrasté entre les secteurs en séance. Les valeurs liées aux semi‑conducteurs ont progressé dans un contexte d'optimisme soutenu autour de l'intelligence artificielle. Intel a gagné 5.54%, tandis que Nvidia est restée stable à 0.04%.

Les valeurs liées aux cryptomonnaies ont reculé alors que Bitcoin se repliait depuis le niveau de $80,000. Coinbase a reculé de 3%, tandis que Strategy a chuté de 5%.

Les investisseurs font également face à un regain de tensions commerciales entre les États-Unis et le Canada. 

Des droits de rétorsion canadiens sur environ $20 billion de produits américains devaient entrer en vigueur mardi, tandis que le président Donald Trump a déclaré que le constructeur aéronautique canadien Bombardier ne pourrait pas vendre aux États-Unis à moins que le Canada ne commence à produire ses produits sur son sol.

Avec la hausse des prix du pétrole, l'approche des données d'inflation et la résurgence des tensions commerciales, les investisseurs sont confrontés à plusieurs sources potentielles de volatilité durant la semaine de bourse raccourcie.