Pétrole > $100 : les actifs émergents reculent face aux tensions au Moyen‑Orient

Les actions et devises des marchés émergents ont reculé jeudi, les cours élevés du pétrole et les tensions géopolitiques persistantes pesant sur le sentiment des investisseurs.

Les restrictions continues sur le trafic maritime dans le détroit d'Ormuz et l'absence de négociations entre les États‑Unis et l'Iran ont maintenu les cours du pétrole au‑dessus de 100 $ le baril, alimentant les craintes d'un ralentissement économique mondial.

L'indice MSCI des actions des marchés émergents a perdu 0,4 %, tandis qu'un indice parallèle pour les devises a reculé de 0,2 %.

Les investisseurs se sont tournés vers le dollar américain, valeur refuge, exerçant une pression supplémentaire sur les actifs sensibles au risque.

Les banques centrales interviennent pour stabiliser les devises

Les responsables politiques des marchés émergents ont réagi par des mesures défensives pour limiter la volatilité des devises.

La banque centrale d'Indonésie a indiqué qu'elle continuerait d'intervenir sur les marchés de changes pour stabiliser la roupie, qui est tombée à un niveau record de 17 315 par dollar.

La devise a également enregistré sa plus forte baisse quotidienne depuis septembre.

En Inde, la banque centrale est intervenue pour soutenir la roupie en vendant des dollars, selon des traders cités dans un rapport de Reuters.

La roupie est restée proche de ses plus bas records, se maintenant autour de 94 par dollar américain.

La hausse des coûts énergétiques devrait peser sur les résultats des entreprises en Inde.

HSBC a abaissé sa recommandation sur les actions indiennes à « underweight » depuis « neutral », marquant sa deuxième dégradation en un mois.

Les indices de référence ont reculé d'environ 0,7 % chacun au cours de la séance.

Les devises asiatiques s'affaiblissent malgré le resserrement des politiques

Dans le reste de l'Asie, le peso philippin a chuté de 0,4 %, malgré la hausse du taux directeur de la banque centrale à 4,50 % pour contenir l'inflation alimentée par la hausse des prix de l'énergie.

Le Vietnam a également indiqué que l'inflation pourrait dépasser sa cible cette année.

Les tensions géopolitiques maintiennent les marchés sur le qui‑vive

Malgré un cessez‑le‑feu dans certaines zones du Moyen‑Orient, l'incertitude restait élevée.

Les hostilités entre Israël et le Hezbollah se poursuivaient au Liban, tandis que les États‑Unis faisaient appliquer un strict blocus des ports iraniens, suscitant les critiques de Téhéran.

« Le choc des prix de l'énergie aggravera bien sûr les positions des comptes courants des pays émergents importateurs nets d'énergie », a déclaré Shilan Shah, économiste en chef adjoint des marchés émergents chez Capital Economics, cité dans un rapport de Reuters.

Il a ajouté : « Mais contrairement à d'autres chocs énergétiques récents, tels que le début de la guerre en Ukraine, les bilans externes de la plupart des marchés émergents partent d'une position de force, limitant le risque d'ajustements de change importants. »

La demande de soutien financier augmente

La tension découlant des développements géopolitiques a conduit plusieurs pays à demander un soutien financier.

Le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a déclaré que plusieurs alliés dans la région du Golfe et en Asie ont demandé des lignes d'échange de devises pour gérer l'impact des chocs énergétiques et des retombées plus larges.

Les obligations internationales des Émirats arabes unis, l'un des pays ayant demandé un soutien, ont légèrement reculé.

Signaux mitigés en Europe et secteurs liés à l'IA

Un certain soulagement est apparu dans certaines parties de l'Europe émergente.

Le pétrole russe a de nouveau transité par la section ukrainienne du pipeline Druzhba après un long arrêt.

La Hongrie a ensuite levé son veto sur un prêt européen de 90 milliards d'euros à l'Ukraine.

Les obligations internationales de l'Ukraine ont gagné plus de 0,6 centime par dollar.

Malgré la faiblesse plus large du marché, les valeurs technologiques liées à l'intelligence artificielle ont continué d'attirer l'intérêt des investisseurs. Les actions sud‑coréennes ont atteint un record de clôture, soutenues par la bonne performance des fabricants de puces.

SK Hynix a annoncé des bénéfices trimestriels record et a prévu que la demande de puces pour l'intelligence artificielle dépasserait la capacité d'offre.

Le titre a progressé de 88 % cette année, parallèlement aux gains de Samsung Electronics, qui a également publié des prévisions de résultats optimistes plus tôt ce mois‑ci.

JP Morgan a également indiqué que l'Arabie saoudite et les Philippines seront ajoutées à son indice de dette des marchés émergents en monnaie locale l'année prochaine, soulignant la poursuite des évolutions structurelles de cette classe d'actifs.

Par ailleurs, l'incertitude politique en Roumanie est restée au centre de l'attention après que le plus grand parti de la coalition au pouvoir a retiré son soutien au Premier ministre Ilie Bolojan.

Le leu roumain, en revanche, est resté stable.