Pourquoi le Nikkei 225 pourrait grimper malgré l'orientation faucon de la BoJ

Le Nikkei 225 a légèrement reculé après que la Banque du Japon (BoJ) ait rendu sa décision sur les taux d'intérêt dans le contexte de la guerre entre les États-Unis et l'Iran. Il est tombé à ¥59,920 jeudi, en légère baisse par rapport au plus haut annuel de ¥60,592.

Décision de la Banque du Japon sur les taux d'intérêt 

Les actions japonaises ont reculé alors que les acteurs du marché digéraient la dernière décision de la BoJ, dans laquelle les responsables ont décidé de laisser les taux d'intérêt inchangés, comme la plupart des analystes s'y attendaient. Ils ont maintenu les taux au plus haut niveau en 30 ans, à 0,75 %.

La principale raison de la baisse du Nikkei 225 et de la hausse du yen est que davantage de membres ont voté pour une hausse des taux lors de cette réunion. Trois membres ont voté pour une hausse de 0,25 %, contre deux lors de la précédente réunion.

En conséquence, des inquiétudes subsistent quant au fait que la banque finisse par décider de relever les taux plus tard cette année si l'inflation continue d'augmenter.

Le principal risque pour l'économie japonaise est que les prix de l'énergie aient fortement augmenté ces derniers mois, Brent et le West Texas Intermediate (WTI) s'étant élevés respectivement à 109 $ et 97 $.

Ce rallye s'est poursuivi cette semaine alors que le cessez-le-feu entre les deux parties restait fragile. Au moment de la publication, Trump n'avait pas répondu à la proposition de l'Iran de rouvrir le détroit d'Ormuz.

La BoJ a adopté une position relativement faucon ces dernières années en sortant des taux négatifs et en relevant les taux au niveau le plus élevé depuis trois décennies. Elle a aussi mis fin au contrôle de la courbe des taux, ce qui explique pourquoi les rendements obligataires ont récemment flambé.

Pour la suite, la Réserve fédérale annoncera sa décision sur les taux mercredi, la plupart des analystes s'attendant à ce qu'elle maintienne les taux inchangés entre 3,50 % et 3,75 %.

Principales sociétés qui vont publier leurs résultats 

L'autre catalyseur important pour le Nikkei 225 est la publication prochaine des résultats de certaines des principales sociétés japonaises. Hitachi, Advantest et Astellas Pharma ont déjà publié leurs chiffres cette semaine.

À surveiller aujourd'hui : Mitsubishi Electric, Shin-etsu Chemical, Fujitsu, Dentso et Komatsu. 

Ensuite, les grandes maisons de commerce japonaises comme Mitsubishi, Mitsui, Marubeni, Sumitomo et Itochu publieront leurs fourchettes de prévisions. Ces résultats sont scrutés de près en raison des importants investissements que Warren Buffett y a réalisés.

Le marché japonais réagira également aux résultats à venir de certaines des plus grandes sociétés américaines, dont des noms populaires comme Apple, Microsoft, Google et Amazon. Ces chiffres sont importants en raison de leur taille et du fait qu'elles utilisent des chaînes d'approvisionnement japonaises pour leurs activités liées à l'IA.

Analyse technique de l'indice Nikkei 225 

Graphique de l'indice Nikkei | Source : TradingView 

Le graphique journalier montre que le Nikkei 225 a vacillé ces derniers jours et se maintient légèrement au‑dessus du niveau de support important à ¥59,297. Ce support est important car il correspond au côté supérieur de la formation en tasse et anse.

L'indice reste nettement au‑dessus des moyennes mobiles exponentielles à 50 et 100 jours (MME), tandis que l'Indice directionnel moyen (ADX) poursuit sa tendance haussière. Par conséquent, les perspectives les plus probables pour le Nikkei sont haussières, les investisseurs visant la prochaine résistance clé à ¥61,000.