Le Dow gagne 180 points : les bénéfices soutiennent les actions, le pétrole recule mais les risques persistent

Les actions américaines ont progressé vendredi, prolongeant l'élan de l'une des plus fortes hausses mensuelles depuis des années, alors que l'optimisme des investisseurs autour des résultats d'entreprises a l'emporté sur les inquiétudes persistantes liées aux tensions géopolitiques et à la volatilité du marché pétrolier.

Le Dow Jones Industrial Average a gagné environ 180 points, soit 0,36 %, tandis que le S&P 500 prenait 0,54 % et que le Nasdaq Composite ouvrait en hausse de 0,68 %.

Cette progression intervient après une séance record qui a vu le S&P 500 et le Nasdaq Composite clôturer à de nouveaux sommets, concluant leurs meilleures performances mensuelles depuis 2020.

Le Dow a également enregistré sa plus forte hausse mensuelle depuis novembre 2024.

L'élan des résultats et Apple stimulent le sentiment

La confiance des investisseurs a été soutenue par une saison des résultats du premier trimestre globalement solide, en particulier chez les grandes valeurs technologiques.

Les actions d'Apple Inc. ont progressé de plus de 2,9 % après que la société a publié des résultats trimestriels supérieurs aux attentes et a présenté des perspectives de revenus robustes, soutenues par la demande pour sa gamme iPhone 17 et le MacBook Neo.

Le sentiment positif s'est étendu à certains segments des secteurs de la technologie et des logiciels.

Atlassian a bondi de près de 25 % après avoir relevé ses prévisions annuelles, tandis que ses pairs, notamment Salesforce, ServiceNow, Datadog et Workday, affichaient des gains modérés.

Parmi les valeurs individuelles, Reddit a gagné plus de 11 % suite à des prévisions de revenus optimistes, tandis que Roblox a fortement chuté de plus de 21 % après avoir réduit ses perspectives de réservations annuelles.

Les majors de l'énergie ont enregistré des performances mitigées malgré des résultats supérieurs aux attentes. Exxon Mobil a légèrement progressé, tandis que Chevron a reculé modestement.

Les prix du pétrole reculent alors que les signaux géopolitiques évoluent

Les marchés pétroliers ont montré des signes d'apaisement après la volatilité récente provoquée par les tensions au Moyen-Orient.

Les prix ont reculé vendredi après des informations selon lesquelles l'Iran aurait envoyé une nouvelle proposition de négociations aux États-Unis via des médiateurs pakistanais.

Les contrats à terme sur le brut West Texas Intermediate (WTI) américain ont perdu environ 2 % pour s'échanger au-dessus de 102 $ le baril, tandis que le Brent, référence internationale, reculait d'environ 0,5 % pour se situer juste au-dessus de 109 $.

Ce repli intervient après une forte envolée qui avait porté les prix du pétrole à des sommets pluriannuels, au milieu des craintes de perturbations d'approvisionnement liées au conflit.

La détente des prix du brut a apporté un certain soutien aux actions, les investisseurs évaluant la possibilité d'un risque géopolitique réduit.

Cependant, l'incertitude reste élevée, en particulier alors que la navigation dans le détroit d'Hormuz est au point mort, suscitant des inquiétudes concernant des contraintes d'approvisionnement à plus long terme.

Perspectives assombries par les inquiétudes économiques et les tendances saisonnières

Malgré le fort élan du marché, les investisseurs se montrent de plus en plus prudents quant à la durabilité du rallye alors que les marchés entrent en mai, période historiquement associée à des rendements plus faibles.

Les données de Fidelity montrent que le S&P 500 a gagné en moyenne environ 2 % entre mai et octobre depuis 1945, contre environ 7 % sur la période novembre‑avril.

Dans le même temps, des données économiques récentes ont introduit une perspective plus nuancée.

Alors que le produit intérieur brut américain a progressé à un rythme annualisé de 2 % au premier trimestre, des indicateurs sous-jacents suggèrent une certaine faiblesse.

La croissance des dépenses de consommation a ralenti et le taux d'épargne des ménages a diminué, ce qui indique que les ménages pourraient puiser dans leurs économies pour maintenir leur consommation.

Des préoccupations persistent également quant à l'ampleur des dépenses liées à l'intelligence artificielle par les grandes entreprises technologiques et à leurs implications pour la rentabilité à long terme.

Alors que les marchés entament un nouveau mois, les investisseurs devront équilibrer le fort élan des résultats avec les risques macroéconomiques et les évolutions géopolitiques, la durabilité du récent rallye restant une question centrale.