Principaux catalyseurs pour l'indice S&P 500, SPY et VOO cette semaine

L'indice S&P 500 et ses fonds négociés en bourse (ETF) comme VOO et SPY ont atteint des sommets historiques la semaine dernière alors que la saison des résultats du premier trimestre s'est accélérée. L'indice SPX se négociait à $7,230, en nette hausse par rapport au creux du mois dernier à $6,330. Cet article examine quelques-uns des principaux catalyseurs à surveiller cette semaine.

L'indice S&P 500 réagira à de nouveaux résultats d'entreprises

Le principal catalyseur pour l'indice S&P 500 a été les résultats d'entreprises, qui ont bondi ces derniers mois. Les données compilées par FactSet ont montré que la croissance moyenne des bénéfices, avec 63% de l'ensemble des constituants du S&P 500 ayant publié leurs résultats, était de 22,7 %, le taux le plus élevé depuis le premier trimestre 2021. 

Il s'agit du sixième trimestre consécutif de croissance à deux chiffres des bénéfices, et c'est bien supérieur aux 13,7 % attendus. Cette croissance a été portée par de grandes banques américaines comme JPMorgan et Goldman Sachs, qui ont bénéficié de la volatilité liée au conflit américano-iranien.

Les principales sociétés technologiques comme Microsoft, Amazon, Google et Apple ont publié de solides résultats financiers, soutenus par l'essor robuste de l'IA. Ces entreprises ont également porté leurs dépenses d'investissement en IA à plus de $725 milliards contre $650 milliards lors des derniers résultats.

Un plus grand nombre d'entreprises américaines continueront de publier leurs résultats financiers cette semaine. Palantir Technologies sera la première grande société à publier ses résultats lundi. Les autres grandes sociétés à surveiller lundi sont Vertex Pharmaceuticals, Williams Companies, Diamondback Energy et On Semiconductor.

Des sociétés comme AMD, Arista Networks, Pfizer, Duke Energy et KKR publieront leurs chiffres mardi. Les résultats de KKR sont importants car ils fourniront davantage d'informations sur le secteur du crédit privé, qui a été sous pression ces derniers mois. Marathon Petroleum, Cummins et Emerson Electric publieront également leurs résultats.

Les autres sociétés à suivre cette semaine sont Realty Income, AppLovin, Walt Disney, Uber, Marriott, CVS, DoorDash, Apollo Global Management, McDonald's, Gilead Sciences et Monster Beverage.

Données américaines sur l'emploi non agricole 

L'indice S&P 500, VOO et les ETF SPY ont bondi après que la Réserve fédérale ait communiqué sa décision sur les taux d'intérêt. Dans un communiqué, la banque a maintenu les taux inchangés entre 3.50% et 3.75%. Elle a également laissé entendre qu'elle commencerait à baisser les taux plus tard cette année en raison de la faiblesse persistante de l'économie.

L'indice a également réagi au dernier rapport du PIB américain, qui a montré que l'économie a crû de 2% au premier trimestre, une nette amélioration par rapport aux 0.5% du quatrième trimestre.

À l'avenir, le prochain catalyseur principal pour l'indice est la publication des données américaines sur l'emploi non agricole (NFP), qui paraîtront vendredi cette semaine. Les économistes s'attendent à ce que les données montrent que l'économie a créé plus de 73k emplois en février, ce qui représenterait une forte baisse par rapport aux 153k créés un mois plus tôt. Ces chiffres sont importants car ils aideront la Fed dans sa prise de décision sur les taux.

Évolution du conflit américano-iranien 

L'indice S&P 500 et ses ETF, comme VOO et SPY, réagiront également au conflit en cours entre les États-Unis et l'Iran, qui s'est prolongé récemment.

Les deux pays sont désormais dans une trêve prolongée alors qu'ils évaluent qui cédera en premier. La semaine dernière, le Pentagone a présenté au président Trump les principales options disponibles, notamment une frappe limitée sur des infrastructures iraniennes clés, la saisie d'uranium enrichi et la prise de contrôle du détroit d'Ormuz.

Il y a des signes que les actions américaines ont commencé à faire abstraction de la flambée des prix du pétrole brut, l'indice S&P 500 atteignant son plus haut historique alors que le cours du brut a bondi. Cela s'explique par la forte saison des résultats d'entreprises et les dépenses liées à l'IA.