Le Dow perd 110 points alors que les rendements obligataires montent et les semi-conducteurs chutent

Les actions américaines ont fini en baisse mardi, les rendements des obligations souveraines en hausse et les prix élevés du pétrole renforçant les inquiétudes concernant une inflation persistante et le coût de l'emprunt.

Le S&P 500 a reculé de 0,69 %, tandis que le Nasdaq Composite a cédé 1,33 %. Le Dow Jones Industrial Average a perdu 116 points, soit 0,22 %, pour clôturer à 53 343,85.

Ce repli est intervenu alors que les rendements obligataires augmentaient sur les principaux marchés.

Le rendement du Treasury américain à 30 ans a atteint son plus haut niveau depuis 2007, tandis que le rendement de l'obligation d'État japonaise à 10 ans a touché un plus haut en trois décennies.

Le rendement allemand à 30 ans a atteint son plus haut depuis 2011, et le rendement français à 30 ans a grimpé à son plus haut niveau depuis 2008.

La hausse des rendements est survenue alors que les investisseurs évaluaient la possibilité que des prix du pétrole plus élevés maintiennent l'inflation à un niveau élevé. Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont progressé de 0,5 % pour s'établir à 84,94 $ le baril, après une hausse également lundi.

Les semi-conducteurs mènent la vente dans la tech

Les titres de semi-conducteurs ont été parmi les plus gros reculss, accentuant la pression sur le Nasdaq et le S&P 500.

Western Digital a reculé de 7 %, SanDisk de 9 %. Marvell Technology a perdu 9 %, et Seagate Technology 8 %.

Nvidia et Micron Technology ont également reculé après que ces deux actions avaient gagné près de 18 % au cours des cinq séances précédentes.

L'indice Philadelphia Semiconductor a baissé alors que les investisseurs réduisaient leur exposition aux titres ayant profité d'une forte demande liée à l'intelligence artificielle.

Le secteur des technologies de l'information a été le secteur enregistrant la plus forte baisse en pourcentage parmi les 11 grands secteurs du S&P 500 et a également représenté le principal frein à l'indice.

La hausse du coût de l'emprunt peut peser particulièrement sur les entreprises technologiques à forte croissance, car elle réduit la valeur que les investisseurs attribuent aux gains futurs potentiels.

Ce mouvement s'est reflété dans le positionnement des investisseurs, la santé et les produits de consommation courante surperformant alors que les investisseurs se tournent vers des secteurs plus défensifs.

L'indice de volatilité CBOE (VIX) a également grimpé à son plus haut niveau depuis le 5 août.

Les tensions au Moyen-Orient maintiennent le pétrole et les rendements élevés

La hausse des prix du pétrole a fait suite à un affaiblissement des perspectives d'une fin du conflit entre les États-Unis et l'Iran.

Le président Donald Trump a déclaré mardi que les États-Unis n'étaient engagés dans aucune discussion avec l'Iran et qu'aucune n'était prévue. Il a aussi indiqué que le blocus naval restait en place.

L'Iran avait auparavant menacé d'adopter une posture militaire entièrement offensive, tandis que Washington a exclu de prolonger un accord de cessez-le-feu. Ces développements ont accru les inquiétudes sur les approvisionnements énergétiques et contribué à la hausse des prix du pétrole.

Le secteur de l'énergie du S&P 500 a surperformé alors que les cours du brut restaient élevés.

Les investisseurs attendent désormais les minutes de la réunion de juillet de la Réserve fédérale, publiées mercredi, pour obtenir des éléments supplémentaires sur l'évaluation de l'inflation et la politique monétaire par la banque centrale.

Les résultats du secteur de la distribution resteront également au centre de l'attention, Walmart devant publier plus tard dans la semaine, après que Home Depot a publié des ventes du deuxième trimestre supérieures aux estimations.

Les prochains résultats trimestriels de Nvidia devraient constituer un nouveau test majeur pour l'élan récent des titres liés à l'IA.