Circle : la croissance des revenus s'accélère après la levée de 222 M$ par Arc

Le cours de Circle Internet a bondi de plus de 4 % en séance de pré-marché après la publication d’un rapport trimestriel encourageant, qui a montré une forte croissance du chiffre d’affaires. CRCL est monté jusqu’au niveau de résistance important à 120 $, en nette hausse par rapport au plus bas annuel à 50 $.

Le cours de Circle grimpe alors que la croissance des revenus se poursuit

Le prix de l’action CRCL a évolué dans une fourchette étroite ces derniers jours. Cette consolidation pourrait être le calme avant la tempête susceptible de le pousser plus haut dans les semaines à venir, alors que son élan de revenus se poursuit.

Les résultats financiers publiés lundi montrent que la croissance du réseau de stablecoins a augmenté de 28 % en glissement annuel pour dépasser 77 milliards de dollars. Dans le même temps, le volume des transactions en USDC a bondi de 262 % en glissement annuel pour dépasser 21,5 billions de dollars.

Ces indicateurs ont contribué à propulser fortement son chiffre d’affaires. Le chiffre d’affaires a augmenté de 20 % pour atteindre 694 millions de dollars, soutenu par le volume continu de stablecoins et la remontée des taux d’intérêt.

La société a généré un EBITDA de 151 millions de dollars avec une marge de 53 %. De plus, le projet Arc de l’entreprise a désormais levé 222 millions de dollars pour une valorisation entièrement diluée (FDV) de 3 milliards de dollars, avec a16z en investisseur principal. Parmi les autres investisseurs figurent des sociétés comme Apollo Global, BlackRock, Bullish et Ark Invest.

L’objectif de Circle est de faire d’Arc le plus grand réseau layer‑1 axé sur les stablecoins de l’industrie. Les métriques du testnet montrent qu’il a traité plus de 244 millions de transactions, le nombre d’adresses uniques ayant grimpé à 1,6 million.

Par ailleurs, la société a lancé Circle Agent Stack, une plateforme qui permettra aux agents de dépenser, de gagner et de se coordonner selon des règles définies. Elle offrira des portefeuilles d’agents, des nanopaiements pour agents et une place de marché pour agents.

On s’attend à une accélération de la croissance des stablecoins

Le scénario le plus haussier pour Circle est que l’industrie des stablecoins est encore à ses débuts malgré les 320 milliards de dollars qui y sont bloqués. Des données récentes montrent que la valeur des transactions mondiales en stablecoins a atteint 33 billions de dollars l’an dernier, en hausse de 72 % par rapport à l’année précédente. USDC domine en termes de volumes, malgré une valorisation inférieure à celle de Tether (USDT).

Par ailleurs, Citi estime que l’offre de stablecoins passera à 3,8 billions de dollars d’ici 2030. Une autre estimation de Visa prévoit qu’elle atteindra 1,6 billion de dollars sur la même période.

USDC est bien placé pour dominer l’industrie à ce moment-là car il est le plus grand acteur réglementé. Il est donc probable que le chiffre d’affaires de la société augmente de 14,2 % cette année pour atteindre 3,13 milliards de dollars. Il devrait ensuite croître de 37 % pour atteindre 4,32 milliards de dollars l’année prochaine, et pourrait atteindre 10 milliards de dollars dans les prochaines années.

L’action Circle devrait également bénéficier de l’examen du projet CLARITY par la Senate Banking Committee cette semaine. Cet examen facilitera la possibilité pour les plateformes d’échange crypto d’offrir des rendements sur stablecoins à leurs clients.

Analyse du cours de Circle Group

Graphique CRCL | Source : TradingView

Les indicateurs techniques suggèrent que le cours de l’action CRCL pourrait être sur le point d’exploser à la hausse dans les mois à venir. Il a formé un petit double creux à 86,23 $ avec une ligne de cou à 110 $.

Par ailleurs, il s’est stabilisé au‑dessus de la moyenne mobile exponentielle (MME) à 50 jours, qui lui a apporté le plus de support. Plus notable encore, l’action semble être sur le point d’entamer la troisième phase de la figure en vagues d’Elliott, qui est généralement la plus longue.

Par conséquent, la prévision la plus probable pour le cours de l’action Circle est haussière, la prochaine résistance majeure se situant à 136,18 $, son point le plus haut en mars. Une cassure au‑dessus de ce niveau ouvrirait la voie à de nouveaux gains vers 150 $.