AMAT sous tension avant les résultats : quelle suite pour Applied Materials ?

Le cours d'Applied Materials a connu une forte tendance haussière et se négocie près de son record.

AMAT se négociait à $431, quelques points en-dessous du record à $447.

L'action a grimpé de 156 % au cours des 12 derniers mois et de 275 % sur les cinq dernières années. 

Les analystes sont optimistes sur AMAT avant les résultats

Applied Materials, fournisseur de produits essentiels aux fabricants de semi‑conducteurs, sera sous les projecteurs cette semaine lors de la publication de ses résultats financiers. 

Les analystes de Wall Street sont très haussiers sur la société, en particulier après qu'Elon Musk l'ait choisie pour son produit terafab.

Dans une note, Atif Malik, analyste chez Citi, a relevé son objectif de $420 à $450, mettant en avant une forte progression des revenus et des bénéfices. Il a déclaré :

« Nous augmentons le chiffre d'affaires silicon pour CY27 à une croissance de 31 % en glissement annuel et relevons le BPA de 12 % à $15.72. De plus, le multiple d'AMAT est passé de 23x à 27x depuis le début de l'année grâce à une meilleure exécution et à un mix de dépenses favorables sur les marchés finaux (DRAM et F/L) en 2026/27. »

D'autres analystes de Wall Street ont relevé leurs prévisions de cours pour AMAT cette année à mesure que les entreprises augmentent leurs dépenses en capital.

Dans une note cette semaine, C.J. Mose de Cantor Fitzgerald a porté son objectif à $550 contre $500 auparavant. Il s'attend à ce que la société publie des chiffres et des marges solides. 

Adithya Metuku d'HSBC a fixé un objectif à $517, tandis qu'UBS l'a relevé à $480 contre $430 précédemment.

L'estimation moyenne a progressé ces derniers mois, passant à $384 aujourd'hui contre $203 il y a un an. 

L'activité d'Applied Materials se porte bien

Les analystes de Wall Street estiment que la société poursuivra sa croissance, soutenue par des dépenses robustes en IA.

Cela est notable car la société est un fournisseur majeur pour certaines des principales fonderies dédiées à l'IA dans le monde, comme Samsung, TSMC et GlobalFoundries. 

L'estimation moyenne des analystes table sur des revenus à $7.69 billion, en hausse de 8.32 % en glissement annuel.

Au vu de son historique récent, la société devrait probablement publier des résultats supérieurs aux attentes. Dans ce cas, ses revenus devraient dépasser $7.8 billion.

Le chiffre d'affaires annuel d'Applied Materials devrait bondir de 11 % cette année pour atteindre $31.5 billion.

Il devrait ensuite augmenter de 21.3 % l'année prochaine pour dépasser $38.2 billion, avec un bénéfice par action atteignant $14.3.

Cette croissance devrait se poursuivre alors que les principaux hyperscalers augmentent leurs dépenses à plus de $725 billion cette année. 

Pourtant, certains s'inquiètent d'une valorisation relativement élevée de l'action AMAT.

Elle affiche un ratio cours/bénéfices à terme de 40, presque le double des 23 de NVIDIA. C'est également bien supérieur aux 21 de l'indice S&P 500.

Prévision du cours d'Applied Materials

Graphique du cours AMAT | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que le cours d'AMAT a évolué dans une forte tendance haussière ces dernières années et se situe désormais près de son record historique. Il a culminé à près de $450 pour $430 actuellement. 

L'action reste soutenue par ses moyennes mobiles à 50 et 100 jours, qui lui ont fourni un support important. 

Dans le même temps, les actions d'Applied Materials ont formé un petit motif en chandelier « abandoned baby ».

L'indice de force relative (RSI) a également formé un triangle symétrique.

Un biseau ascendant s'est aussi dessiné.

Par conséquent, bien que l'action devrait probablement continuer à monter, il existe un risque de repli lors de la publication des résultats. À terme, il est probable qu'elle grimpe au‑delà de $500 plus tard cette année.