Coherent et Lumentum : l'envolée se poursuit — jusqu'où ira le trade lié à l'IA ?
Sentiment IA : 78/100 Haussier
Ce score est généré à partir d’une analyse par IA du contenu de l’article.
propulsé par
Achat de Coherent (COHR). L'article met en évidence une exécution concrète : premier émetteur-récepteur expédié depuis son usine sur plaquettes de 6 pouces, ce qui devrait améliorer les marges brutes, ainsi qu'un avantage d'approvisionnement sur les plaquettes de 6 pouces susceptible de permettre des gains de parts de marché sur SiPho et EML. Avec l'accélération des déploiements de centres de données IA et la dynamique déjà affichée par l'action, il s'agit d'une configuration « fondamentaux + montée en puissance de l'approvisionnement », pas seulement d'un effet de mode. Le principal potentiel haussier réside dans l'expansion des marges à mesure que les nouveaux produits se mettent à l'échelle.
Risque clé : Le déploiement de l'usine sur plaquettes de 6 pouces prend du retard ou les rendements sont inférieurs aux attentes, de sorte que les marges ne s'améliorent pas et les gains de parts de marché échouent.
Achat de Lumentum (LITE). La valeur suit la tendance AI des réseaux optiques, et le secteur bénéficie de la demande hyperscale pour des transmissions de données plus rapides. Lumentum est un bénéficiaire direct d'une augmentation des émetteurs-récepteurs optiques et des composants photoniques à mesure que le trafic des centres de données augmente. La thèse est que les réseaux optiques continuent de se renforcer même sans un catalyseur unique, car les dépenses d'infrastructures IA se diversifient.
Risque clé : Un ralentissement des dépenses d'investissement en IA (capex) ou des retards des clients dans les mises à niveau optiques/réseau, entraînant une baisse des commandes plus rapide que ne le laisse supposer la dynamique de l'action.
- Coherent et Lumentum en hausse alors que la demande des centres de données IA s'accélère.
- Les actions des réseaux optiques s'envolent dans le boom des infrastructures IA.
- BofA relève l'objectif sur Coherent alors que la demande pour les émetteurs-récepteurs IA augmente.
Les actions des réseaux optiques ont prolongé leur solide rallye de 2026 mercredi, les titres de Coherent et Lumentum Holdings grimpant dans le sillage d'un engouement plus large pour la demande d'infrastructures liées à l'intelligence artificielle.
Les actions Coherent COHR ont progressé de 7.2%, tandis que Lumentum a gagné 3.68%.
Applied Optoelectronics a bondi de 10.39%, et Corning a ajouté 2.42% alors que les investisseurs continuaient d'affluer vers les entreprises liées aux constructions de centres de données pour l'IA.
Les quatre sociétés ont gagné au moins 100% depuis le début de l'année, soulignant l'appétit des investisseurs pour les entreprises fournissant le matériel optique et réseau essentiel à l'infrastructure de calcul IA.
Applied Optoelectronics a mené le groupe avec un rallye de 440% en 2026.
La demande d'infrastructures pour l'IA soutient les actions des réseaux optiques
Les récents gains du secteur ne semblent pas provenir d'un unique catalyseur.
Au contraire, les investisseurs ont continué de réagir positivement aux signes d'un renforcement de la demande dans l'ensemble de l'écosystème des centres de données pour l'IA.
Des sociétés comme Coherent et Lumentum fournissent des émetteurs-récepteurs optiques et des composants photoniques utilisés pour transférer d'énormes volumes de données entre serveurs IA.
Alors que les opérateurs de centres de données hyperscale étendent leurs infrastructures pour prendre en charge les charges de travail d'IA générative, les investisseurs se concentrent de plus en plus sur les fournisseurs permettant des transmissions de données plus rapides.
Les valeurs plus larges des semi-conducteurs et des réseaux optiques ont également progressé mercredi après l'apparition de craintes concernant un resserrement de l'offre mondiale de puces mémoire.
Le sentiment de marché s'est encore amélioré lorsque le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a rejoint le président Donald Trump lors de son voyage en Chine.
Les inquiétudes liées à l'approvisionnement se sont intensifiées après l'échec, selon les rapports, des négociations salariales chez Samsung Electronics, ce qui augmente la possibilité de perturbations supplémentaires sur le marché des puces mémoire.
La visite de Trump en Chine renforce l'élan de Coherent
Le sentiment des investisseurs envers Coherent a également été stimulé après que le PDG Jim Anderson ait rejoint la délégation de Trump en Chine.
Trump a écrit dans un message sur les réseaux sociaux qu'il demanderait à Xi Jinping de « 'ouvrir' la Chine pour que ces personnes brillantes puissent faire des merveilles. »
Par ailleurs, Needham a mis en avant des commentaires positifs du directeur marketing de Coherent, Sanjai Parthasarathi, à la suite d'un dîner avec des investisseurs mardi.
Selon la note de recherche, la société a expédié son premier émetteur-récepteur depuis son installation de fabrication sur plaquettes de 6 pouces, une étape qui devrait améliorer les marges brutes par rapport aux produits des générations précédentes.
Ce développement a renforcé l'optimisme quant à la capacité de Coherent à consolider sa position sur le marché en forte croissance des émetteurs-récepteurs haute vitesse.
BofA relève l'objectif de prix sur Coherent
BofA Securities a relevé son objectif de cours sur l'action à $400 contre $365 tout en maintenant une recommandation Neutral.
Given 20-30% share in the global transceiver market, we think COHR is best positioned to benefit from higher volumes in 800G/1.6T transceivers, as we contemplate in our new optical model. We raise our PO to $400 from $365, now on 41x CY27 PE on higher estimates (see below) vs. 40x prior, higher due to the stronger potential for earnings leverage and share gains as the market increasingly shifts to higher-speed transceivers.
Arya a également noté que Coherent pourrait gagner des parts de marché supplémentaires en raison de son avantage d'approvisionnement sur des plaquettes de 6 pouces, ce qui permettrait à la société de répondre à la demande sur plusieurs plateformes, y compris SiPho et EML.
BofA a également prévu que le marché total adressable des centres de données pour l'IA pourrait atteindre $1.7 trillion d'ici 2030, contre une estimation antérieure de $1.4 trillion.
Le Dow perd 45 points, la vente sur les techs s'intensifie sur l'IA et les puces
Strategy (MSTR) : le titre plonge, pari Bitcoin et actions privilégiées sous pression
Netflix a besoin d'un nouveau relais de croissance pour enrayer la baisse du titre
AST SpaceMobile : hausse après calendrier BlueBird et projet JV avec Rakuten
Cerebras : le prix des options indique que le T1 ne sauvera pas le titre
Aucun résultat trouvé
Chargement des articles...
Failed to load articles. Please try again.
