Résultats Walmart : l'analyste juge le multiple premium de WMT justifié

Walmart Inc WMT, basée à Bentonville, est au centre de l'attention alors que le géant de la distribution s'apprête à publier ses résultats du premier trimestre (T1) le 14^th mai – avant l'ouverture des marchés.

Le consensus table sur un bénéfice ajusté de $0.65 par action pour WMT et environ $172.5 billion de revenus, soit une progression notable du chiffre d'affaires et du bénéfice par action par rapport à $0.61 par action et $165.5 billion l'an dernier.

À l'approche de la publication trimestrielle, l'action Walmart a pris environ 15% depuis le début de l'année (2026).

Un analyste reste haussier sur Walmart avant les résultats du T1

Les analystes de Morgan Stanley recommandent à leurs clients d'accumuler des actions WMT avant les résultats du T1 de la société.

Leur objectif de cours à $140 laisse entrevoir un potentiel à la hausse d'environ 8% par rapport aux niveaux actuels.

Selon la maison de gestion, la valorisation actuelle de Walmart – près de 45x les bénéfices anticipés – se justifie par son évolution structurelle.

Ses analystes soulignent un effet de « boucle vertueuse » où l'échelle du e-commerce alimente des segments à marge élevée comme Walmart Connect, la branche publicitaire du distributeur, qui a enregistré une croissance de 41% le trimestre précédent.

En tirant parti de ses 2,1 millions d'employés et de son vaste réseau physique comme centres de distribution, WMT n'est plus seulement un pari défensif sur l'épicerie ; c'est un perturbateur axé sur la technologie.

Morgan Stanley a également indiqué que les ventes comparables de Walmart au T1 pourraient bondir jusqu'à 4.5% — bien au-delà de la croissance de 3.9% prévue par les experts.

Ce que suggèrent les données d'options sur la trajectoire des actions WMT

Les opérateurs d'options semblent partager le point de vue de Morgan Stanley, intégrant dans les prix une hausse continue des actions Walmart après les résultats du T1.

Selon Barchart, le « put-to-call ratio » des contrats expirant le 15 mai est actuellement à 0.46 — indiquant un biais haussier — l'estimation haute laissant entendre que WMT pourrait s'échanger autour de $133 d'ici la fin de semaine.

Même d'un point de vue technique, Walmart semble bien placé pour de nouveaux gains à court terme.

Le titre a franchi ses principales moyennes mobiles, avec un RSI dans les 50s, ce qui laisse de la marge avant d'entrer en zone de surachat.

Un rendement du dividende de 0.76% rend WMT encore plus attractif comme position long terme en 2026.

Comment jouer Walmart avant ses résultats du premier trimestre

Un élément clé du multiple premium appliqué à WMT est son intégration agressive de l'intelligence artificielle dans l'ensemble de son infrastructure mondiale.

À la différence des détaillants traditionnels, Walmart Inc utilise de l'IA agentive et des outils d'analytique prédictive pour optimiser les chaînes d'approvisionnement et personnaliser l'expérience d'achat.

Cette stratégie dite « Physical AI » a transformé l'entreprise en une puissance logistique high-tech, lui permettant de rivaliser directement avec Amazon sur la rapidité de livraison tout en maintenant des marges supérieures sur l'épicerie.

En automatisant ses centres de distribution et en utilisant l'IA pour gérer les stocks en temps réel, Walmart exporte efficacement son modèle technologique américain vers des marchés internationaux comme le Mexique et la Chine.

Cette transformation numérique est la principale raison pour laquelle Wall Street est prête à payer une prime de type technologique pour cette institution de distribution âgée de 63 ans.