Pourquoi les actions crypto Coinbase, Robinhood et Strategy reculent aujourd'hui

Les actions des sociétés liées aux cryptomonnaies ont reculé vendredi, les investisseurs se retirant du secteur après qu'un rallye initial provoqué par des avancées sur la législation américaine concernant les actifs numériques se soit estompé, dans un contexte de préoccupations renouvelées sur les prix des cryptos et les risques macroéconomiques plus larges.

Les actions de Coinbase Global COIN ont chuté de 7,6 % après avoir grimpé de plus de 5 % lors de la séance précédente, tandis que Robinhood Markets (HOOD) a reculé d'environ 3,8 % après un gain de plus de 5 % jeudi.

Les actions de Strategy (anciennement MicroStrategy) MSTR, souvent négociées comme un proxy à effet de levier sur le Bitcoin, ont également reculé d'environ 6 % vendredi après une forte hausse la veille.

Selon les analystes, les baisses de vendredi reflètent probablement des prises de bénéfices après le rallye de jeudi, combinées à la prudence des investisseurs liée aux tensions géopolitiques au Moyen-Orient et à la volatilité persistante des prix des cryptomonnaies.

Le Bitcoin a reculé de près de 3 % au cours des dernières 24 heures pour s'établir autour de $79,000, tandis que l'Ethereum a chuté d'environ 3 % à près de $2,200.

Les actions liées aux cryptomonnaies avaient bondi jeudi après qu'une partie clé du Digital Asset Market Clarity Act ait été approuvée par la commission bancaire du Sénat, rapprochant la législation d'un vote en séance plénière du Sénat.

L'optimisme réglementaire s'estompe après le rallye initial

Les gains de jeudi sur les actions liées aux cryptos ont été en grande partie nourris par l'optimisme selon lequel Washington se rapprochait de l'adoption d'un cadre réglementaire plus clair pour les actifs numériques.

Le Clarity Act a progressé après que les législateurs aient trouvé un compromis sur les paiements d'intérêts liés aux stablecoins.

L'accord interdit les rendements sur les dépôts inactifs en stablecoins tout en autorisant des « rewards » liés à l'utilisation par les clients de monnaies numériques indexées sur le dollar.

Les analystes ont noté que le soutien des sénateurs démocrates Ruben Gallego et Angela Alsobrooks était considéré comme particulièrement important, car la législation nécessitera un appui bipartisan pour surmonter un filibuster.

Pourtant, l'incertitude quant à la forme finale de la législation pesait toujours sur le sentiment vendredi.

« Plusieurs points en suspens demeurent non résolus », a écrit l'analyste Mark Palmer de Benchmark Equity Research dans une note.

Palmer a notamment mis en avant les désaccords persistants concernant des propositions qui interdiraient au président Donald Trump et à sa famille de tirer profit d'entreprises liées aux cryptomonnaies.

Malgré ces préoccupations, Palmer restait optimiste sur le long terme pour le secteur.

« Washington est désormais sensiblement plus proche d'adopter une législation qui pourrait remodeler la trajectoire de l'écosystème américain des actifs numériques pour les années à venir », a-t-il déclaré.

Coinbase sous pression en raison des inquiétudes sur les résultats et de la faiblesse du Bitcoin

Les actions de Coinbase ont également été pénalisées par un regain d'examen de la performance financière récente de la société.

L'opérateur de la bourse crypto a déclaré une perte nette d'environ $394 million au cours du premier trimestre, tandis que ses marges bénéficiaires ont diminué de 22,1 % à 12,7 %.

Le chiffre d'affaires du trimestre s'est élevé à environ $1.41 billion, en deçà des attentes des analystes d'environ $1.48 billion.

La direction a également noté que la capitalisation totale du marché crypto et les volumes de trading avaient diminué de plus de 20 % d'un trimestre sur l'autre, rendant la société très sensible aux variations du prix du Bitcoin et à l'activité de trading.

Certains analystes ont en outre averti que les configurations techniques du Bitcoin pourraient signaler une phase de consolidation plus large pour les actifs crypto et les actions associées.

Les données de Robinhood montrent une croissance plus large de la plateforme

Les actions Robinhood ont reculé avec le reste du secteur crypto malgré des indicateurs opérationnels d'avril plus solides.

La société de courtage a indiqué que les transactions moyennes quotidiennes d'actions ont augmenté de 23 % d'une année sur l'autre, tandis que l'activité sur les options a progressé de 7 %.

L'actif total de la plateforme a augmenté de 49 % par rapport à l'année précédente pour atteindre environ $345.4 billion, soutenu par environ $6 billion de dépôts nets en avril.

La base de clients financés de Robinhood a également augmenté de 7 % d'une année sur l'autre pour atteindre 27.6 million d'utilisateurs.

Bien que les transactions moyennes quotidiennes en crypto aient diminué par rapport au mois précédent et à la même période l'an dernier, le volume notionnel total des transactions en crypto a augmenté de 38 % d'une année sur l'autre en incluant l'activité de Bitstamp.