Le Dow perd 44 pts, rendements du Trésor et pétrole maintiennent Wall Street prudente

Les actions américaines ont ouvert prudemment lundi, les investisseurs surveillant la hausse des rendements du Trésor, le niveau élevé des prix du pétrole et les tensions persistantes au Moyen‑Orient après la fin volatile du rallye record de la semaine dernière.

Le Dow Jones Industrial Average a perdu environ 44 points, soit 0,08 %, tandis que le S&P 500 est resté stable. Le Nasdaq Composite a progressé de 0,13 %.

Ce début de semaine prudent faisait suite au net repli des marchés vendredi, lorsque les valeurs technologiques ont été vendues dans un contexte de hausse des rendements obligataires mondiaux et de craintes renouvelées que l'inflation puisse rester élevée plus longtemps que prévu.

Le Nasdaq Composite a reculé de 1,5 % vendredi, enregistrant sa pire séance depuis fin mars, tandis que le marché plus large reculait depuis les nouveaux records atteints en début de semaine.

Le S&P 500 de référence et le Nasdaq Composite ont tous deux clôturé à des records la semaine dernière, tandis que le Dow avait brièvement repris le niveau des 50 000 points avant de perdre de l'élan.

Les rendements du Trésor et les prix du pétrole restent au centre de l'attention

L'attention des investisseurs est restée fermement tournée vers le marché obligataire lundi, les rendements du Trésor continuant de se situer près de leurs plus hauts sur plusieurs mois.

Le rendement du bon du Trésor à 10 ans a grimpé jusqu'à 4,631 % plus tôt dans la séance, atteignant son plus haut niveau depuis février 2025 avant de s'alléger légèrement.

Cette évolution faisait suite à une vente généralisée sur le marché obligataire mondial qui a également fait monter les rendements des obligations à long terme au Royaume‑Uni et au Japon.

Selon les analystes, la forte hausse des rendements reflète des inquiétudes croissantes selon lesquelles les pressions inflationnistes liées à la montée des prix de l'énergie pourraient maintenir les coûts d'emprunt élevés plus longtemps.

Les prix du pétrole sont restés élevés alors que les tensions géopolitiques impliquant l'Iran continuaient de perturber les marchés mondiaux de l'énergie.

Le brut West Texas Intermediate (WTI) se négociait au‑dessus de 103 $ le baril, tandis que le Brent dépassait 107 $ et a atteint à un moment environ 110,66 $ le baril.

Les prix de l'énergie ont augmenté après que les efforts pour mettre fin au conflit iranien ont semblé s'enliser, suite aux rapports d'une attaque par drone contre une centrale nucléaire aux Émirats arabes unis.

Le président Donald Trump a accentué les inquiétudes du marché dimanche en avertissant que l'Iran devait “se bouger” sinon “il n'en restera rien”.

Les inquiétudes inflationnistes assombrissent les perspectives de baisses de taux

Les marchés ont également continué d'ajuster leurs anticipations concernant la politique de la Réserve fédérale après des données d'inflation plus élevées que prévu publiées la semaine dernière.

Selon l'outil FedWatch de CME Group, les traders intègrent désormais une probabilité supérieure à 40 % qu'une hausse des taux par la Réserve fédérale intervienne en janvier.

Les investisseurs surveillent de près la publication mercredi des procès‑verbaux de la Réserve fédérale, ainsi que la transition de la direction de la banque centrale alors que l'ancien gouverneur Kevin Warsh se prépare à assumer le rôle de président de la Fed.

Selon les analystes, Warsh pourrait rapidement être sous pression pour concilier les demandes de la Maison‑Blanche en faveur de taux plus bas et les préoccupations, de plus en plus bellicistes, des responsables quant à l'inflation.

Résultats de Nvidia et Walmart au centre de l'attention

Les résultats d'entreprise devraient jouer un rôle majeur dans la formation du sentiment du marché cette semaine, en particulier ceux de Nvidia et Walmart.

Nvidia, actuellement la société la plus valorisée au monde, doit annoncer ses résultats mercredi, après un net rallye de son titre et l'enthousiasme soutenu des investisseurs autour des dépenses d'infrastructure liées à l'intelligence artificielle.

Le Philadelphia Semiconductor Index a bondi de plus de 60 % cette année à mesure que la demande de puces liées à l'IA s'est accélérée.

La prochaine publication des résultats de Walmart devrait également éclairer les tendances de la consommation aux États‑Unis, alors que les ménages font face à la hausse des prix du carburant et à une inflation persistante.

Parmi les valeurs remarquables, Dominion Energy a bondi après que NextEra Energy a annoncé l'acquisition de la société de services publics.

Par ailleurs, les actions de UnitedHealth Group ont reculé de 2 % après que Berkshire Hathaway a annoncé la vente de plusieurs petites participations, dont l'assureur santé.