Pourquoi les résultats de Nvidia sont particulièrement importants pour Intel et AMD

Le paysage mondial des semi-conducteurs se prépare à un choc alors que Nvidia (NVDA) s'apprête à publier ses résultats financiers du premier trimestre fiscal 2027 ce soir après la clôture.

Le consensus de Wall Street vise un seuil vertigineux, les analystes prévoyant un bénéfice non-GAAP de $1.78 par action sur un chiffre d'affaires record de $79.2 billion.

Atteindre ces chiffres représenterait une expansion du chiffre d'affaires d'environ 79.5% en glissement annuel, témoignant de l'appétit inébranlable pour les infrastructures d'intelligence artificielle.

Cependant, cette publication dépasse le cadre d'une simple étape d'entreprise ; elle fait office de baromètre macroéconomique déterminant pour le secteur technologique.

Parce que Nvidia se situe au sommet de l'informatique avancée, ses indications prospectives et ses mises à jour sur la chaîne d'approvisionnement dicteront inévitablement la dynamique de marché et les valorisations stratégiques de ses rivaux les plus proches, Advanced Micro Devices AMD et Intel (INTC).

Le bilan d'AMD : jauger la solidité de l'avantage du challenger

Pour Advanced Micro Devices, le rapport de Nvidia est une arme à double tranchant qui apporte une validation cruciale à sa feuille de route ambitieuse en IA.

Ayant récemment présenté une prévision spectaculaire pointant vers $11.2 billion de revenus au deuxième trimestre, AMD a démontré qu'il est le principal challenger du leadership de Nvidia.

Ce soir, les investisseurs analyseront la montée en puissance de l'architecture Blackwell de Nvidia pour évaluer si la demande continue de dépasser l'offre, laissant un important marché secondaire de débordement pour les accélérateurs MI350 et MI400 d'AMD.

Si Nvidia constate un ralentissement des dépenses d'investissement des entreprises ou des périodes d'absorption du matériel, la compression des multiples frappera rapidement l'action AMD.

À l'inverse, si Nvidia souligne un déficit structurel d'offre, cela enverra aux hyperscalers le signal qu'ils doivent diversifier leurs pipelines, validant la stratégie d'AMD visant à sécuriser des parts de marché sur les charges d'inférence des centres de données.

À l'approche de la publication de Nvidia, Wall Street affiche un consensus « strong buy » sur l'action AMD avec des objectifs de cours allant jusqu'à $625, ce qui indique une marge de progression significative d'ici la fin d'année.

Les actions AMD ont progressé de 8% mercredi.

L'équation Intel : dynamique des CPU serveurs et fondations de la fonderie

Intel analyse les résultats de Nvidia sous un angle profondément structurel, en particulier après sa propre reprise robuste au premier trimestre, qui a entraîné une hausse de 22% des revenus Data Center and AI (DCAI).

Les puces serveur d'Intel, comme le Xeon 6, deviennent de plus en plus cruciales car elles servent de CPU hôtes intégrés directement dans les vastes systèmes DGX Rubin NVL8 de Nvidia.

Un trimestre exceptionnel pour Nvidia garantirait fondamentalement un effet d'entraînement de volume immédiat pour les divisions processeurs d'Intel.

De plus, alors qu'Intel commercialise agressivement ses accélérateurs Gaudi 3 comme des alternatives économiques et cherche à développer son activité de fonderie externe jusqu'à atteindre un pipeline de $15 billion, les données de Nvidia confirmeront si la « demande sans précédent pour le silicium » du marché au sens large reste intacte.

Tout refroidissement macroéconomique révélé ce soir pourrait freiner la reprise structurelle complexe d'Intel avant que son nœud de fabrication 18A n'atteigne la production à grande échelle.

À l'approche de la publication trimestrielle de Nvidia, Wall Street n'accorde aux actions Intel qu'une recommandation « conserver » – l'objectif de cours moyen d'environ $85 signalant un potentiel de baisse d'environ 30% d'ici.

Les actions Intel ont gagné 5% lors de la séance.