ASX 200: rendements australiens baissent après le ralentissement de l'inflation

L'indice ASX 200 est resté dans une fourchette étroite tandis que les rendements obligataires australiens ont chuté après le dernier rapport sur l'inflation à la consommation. Il se négociait à A$8,660, quelques points en dessous du plus haut de la semaine à A$8,715. 

La RBA devrait probablement marquer une pause dans les hausses des taux d'intérêt

L'indice ASX 200 a oscillé après un rapport de l'Australian Statistics Bureau (ABS) qui a laissé entendre que la banque centrale du pays laisserait les taux d'intérêt inchangés lors de la prochaine réunion du June 16.

Ce rapport montrait que l'indice des prix à la consommation (CPI) global a augmenté de 4.2% en April, après une hausse de 4.6% le mois précédent. Le chiffre était légèrement inférieur au consensus de 4.4%. L'inflation s'est atténuée, passant de 1.1% à 0.4% sur une base mensuelle. 

L'IPC moyen pondéré, scruté de près, a progressé de 3.5%, tandis que l'IPC moyen tronqué a augmenté de 3.4%. Bien que ces chiffres se situent en dehors de la fourchette cible de la RBA, comprise entre 3% et 4%, des signes indiquent que la banque maintiendra le statu quo.

La RBA, qui a déjà procédé à trois hausses de taux d'intérêt, s'inquiète du marché du travail. Un rapport publié la semaine dernière montrait que l'économie a perdu des emplois, tandis que le taux de chômage a augmenté en April. 

Ces chiffres ont contribué à faire baisser les rendements des obligations d'État australiennes. Les données montrent que le rendement à dix ans est tombé à 4.86%, son plus bas niveau depuis April 8 this year. Il est engagé dans une lente tendance baissière après avoir culminé à 5.182%. 

Il en a été de même pour les obligations à deux ans, dont le rendement a chuté à 4.53%, son plus bas niveau depuis March 19, et inférieur au plus haut de l'année à 4.919%. 

Les actions ont tendance à bien performer lorsque les rendements des obligations d'État baissent, ce qui les rend habituellement plus attractives pour les investisseurs. De plus, cela contribue à réduire le coût d'emprunt des entreprises. La hausse des taux d'intérêt explique en partie pourquoi l'indice ASX accuse du retard par rapport à ses pairs mondiaux. 

L'inflation en Australie est tirée par la hausse des prix du logement et de l'énergie. Les coûts du carburant sont orientés à la hausse depuis que la guerre en Iran a commencé il y a quelques mois, ce qui a poussé les prix mondiaux du pétrole à la hausse. Brent et le West Texas Intermediate (WTI) ont bondi de deux chiffres depuis le début du conflit.

Analyse technique de l'indice ASX 200

Graphique de l'indice ASX 200 | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que l'indice ASX 200 est resté dans une fourchette étroite ces derniers jours. Il reste environ 6.15% en dessous de son plus haut de l'année, tandis que certains grands indices comme le Kospi et le Nikkei 225 évoluent à leurs plus hauts historiques.

L'indice reste légèrement en dessous des moyennes mobiles à 50 et 100 jours, qui ont formé un croisement baissier en May de cette année. De plus, il se situe entre les niveaux de support et de résistance à A$8,380 et A$9,083.

Par conséquent, l'indice devrait probabilment rester dans cette fourchette dans les prochains jours. Le scénario haussier sera confirmé s'il dépasse les deux moyennes mobiles. Si cela se produit, il devrait monter et retester le seuil psychologique à $9,000.

En revanche, une chute sous le support clé à A$8,488 invaliderait le scénario haussier et indiquerait un recul supplémentaire, potentiellement jusqu'à A$8,380.