Les actions Broadcom forment un drapeau haussier et un C&H avant les résultats

Broadcom NASDAQ:AVGO a évolué latéralement le mois dernier alors que l'élan haussier récent s'est estompé. Cette consolidation pourrait être le calme avant la tempête puisqu'elle a formé une figure de drapeau haussier avant la publication de ses résultats trimestriels le 3 juin. 

Le titre Broadcom a formé un énorme drapeau haussier

Le graphique journalier montre que le cours d'AVGO se prépare à une forte envolée dans les prochains jours ou semaines. La raison principale de ce scénario est qu'il a commencé à former une énorme figure de drapeau haussier le 30 mars de cette année. 

Cette figure se compose de deux éléments clés : une ligne verticale qui ressemble à un mât de drapeau et un canal horizontal ou diagonal. Dans ce cas, le mât a commencé à $290 et s'est terminé à $428, lui donnant une hauteur de $138. 

Le titre est maintenant entré dans la section du drapeau, où il reste depuis le 22 avril. Dans la plupart des cas, cette figure conduit normalement à une cassure haussière marquée, l'objectif étant estimé en ajoutant au point de cassure la hauteur du mât. 

Un examen plus attentif montre également que le titre a formé une figure en tasse et anse. Dans ce cas, le bord supérieur de la tasse est à $415, tandis que le bord inférieur est à $290, ce qui donne une hauteur de $125. La consolidation actuelle fait partie de la section anse. 

Par conséquent, la combinaison d'un drapeau haussier et d'une figure en tasse et anse laisse présager de nouveaux gains. L'objectif initial sera le plus haut depuis le début de l'année à $441. Une cassure au-dessus de ce niveau laissera entrevoir de nouvelles hausses, potentiellement jusqu'à $500 après la publication des résultats. 

Graphique du cours AVGO | Source : TradingView

Broadcom est devenu un important bénéficiaire de l'essor de l'IA

L'essor actuel de l'IA a fait de Broadcom l'un de ses principaux bénéficiaires, et cette tendance pourrait se poursuivre dans un avenir prévisible. Par exemple, la société a conclu un accord pluriannuel de plusieurs milliards de dollars avec OpenAI pour développer des puces sur mesure. Les deux entreprises déploieront également dix mégawatts d'accélérateurs IA conçus par OpenAI.

Son dernier rapport trimestriel a montré que son activité a continué de croître au premier trimestre de l'exercice 2026. Son chiffre d'affaires a bondi de 29% à $19.3 billion, tandis que son résultat net GAAP est passé à $7.3 billion et que le chiffre non-GAAP a dépassé $10 billion.

Une lecture plus approfondie de son rapport révèle que son activité de solutions de semi-conducteurs pour l'IA a généré $8.4 billion, en hausse de 106% en glissement annuel. Cette croissance est principalement due à ses solutions d'accélérateurs IA sur mesure et au réseautage.

Les analystes de Wall Street sont optimistes quant à la croissance du chiffre d'affaires et de la rentabilité de Broadcom. L'estimation moyenne prévoit que son chiffre d'affaires annuel bondira de 61% cette année pour atteindre $103 billion, puis $158 billion l'année prochaine. 

De même, le bénéfice par action (BPA) devrait passer de $6.8 l'an dernier à $18.26 l'année prochaine. En conséquence, la société continuera d'augmenter ses retours aux actionnaires. Elle a reversé $10.9 billion aux actionnaires au premier trimestre en rachetant des actions pour plus de $7.8 billion. 

Toutefois, une préoccupation majeure parmi les investisseurs est que Broadcom est l'un des titres les plus « surpeuplés » de Wall Street. Dans certains cas, les titres très surpeuplés ont tendance à reculer lorsque les investisseurs commencent à encaisser leurs plus-values. 

Plus notablement, certains craignent qu'il soit devenu fortement surévalué. Il affiche un ratio cours/ventes prévisionnel de 47, bien supérieur à la médiane du secteur à 32. Ce multiple est bien plus élevé que celui de NVIDIA et Micron, des sociétés connaissant une croissance plus rapide. Ainsi, ses résultats devront être meilleurs que prévu pour justifier cette valorisation.