L'or autour de $4,505 alors que les traders évaluent trêve et données sur l'inflation

Les prix de l'or ont peu évolué mercredi, les traders surveillant les efforts pour négocier une trêve entre les États-Unis et l'Iran et attendant de nouveaux signaux des responsables de la Réserve fédérale quant aux perspectives des taux d'intérêt.

L'or au comptant était stable à $4,504.95 l'once à 0215 GMT. Les contrats à terme sur l'or américain pour livraison en juin étaient également peu changés à $4,503.90.

Ce mouvement modeste faisait suite à une période d'échanges agités, l'or se consolidant tandis que les investisseurs cherchaient une direction plus claire des développements géopolitiques et de la politique monétaire américaine.

Les autres métaux précieux étaient mitigés. L'argent au comptant a reculé de 0.2% à $76.83 l'once, tandis que le platine a baissé de 0.9% à $1,941.12. Le palladium était peu changé à $1,379.44.

Efforts de trêve entre les États-Unis et l'Iran au centre

La géopolitique restait un moteur clé du marché après que l'Iran a accusé mardi les États-Unis d'avoir violé une trêve fragile en lançant des attaques près du détroit d'Ormuz.

Cette voie navigable est l'une des routes maritimes les plus importantes au monde, et toute perturbation près du détroit peut rapidement alimenter des inquiétudes plus larges sur les flux d'énergie, l'inflation et l'appétit pour le risque.

Le secrétaire d'État américain Marco Rubio a indiqué que cela pourrait prendre « quelques jours » pour parvenir à un accord visant à arrêter les hostilités, après des signes antérieurs de progrès vers un accord initial pour mettre fin aux combats et relancer le trafic maritime.

L'or, traditionnellement considéré comme un actif refuge en période d'incertitude politique et militaire, a été sensible aux informations en provenance de la région.

Cependant, la récente évolution des prix suggérait que les traders hésitaient à pousser l'or plus haut sans preuve plus solide d'une reprise des hostilités ou d'une percée diplomatique.

Interventions de la Fed et données PCE attendues

Les investisseurs attendent également des indications de la part des responsables de la Réserve fédérale sur la manière dont l'inflation façonne la trajectoire des taux d'intérêt.

Les commentaires du vice-président de la Fed Philip Jefferson et de la gouverneure Lisa Cook devraient être suivis de près pour déceler des indices sur le maintien d'une prudence des responsables quant à un assouplissement de la politique.

La prochaine publication économique majeure est l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) des États-Unis jeudi, la mesure d'inflation privilégiée de la Fed.

Une lecture plus élevée pourrait étayer l'argument en faveur du maintien de taux plus élevés plus longtemps, tandis que des données plus faibles pourraient renforcer les attentes de baisses de taux.

Des taux d'intérêt plus élevés ont tendance à peser sur l'or car le métal ne génère pas de rendement. À l'inverse, des anticipations de taux plus bas peuvent soutenir la demande d'or.

Un analyste voit un risque de baisse

Les analystes ont indiqué que l'or semblait rester dans une tendance baissière, bien que le marché traverse de longues périodes de consolidation.

Les traders se concentraient de plus en plus sur la possibilité d'une percée dans le dossier US-Iran, tandis que les risques d'inflation et les mouvements sur le marché obligataire façonnaient également le sentiment.

Si la tendance actuelle se poursuit, a déclaré Spivak, l'or pourrait chuter à environ $3,700 à $3,800 d'ici la fin de l'année.

Pour l'instant, l'or reste pris entre des forces opposées. Les risques géopolitiques soutiennent la demande de valeurs refuge, tandis que l'incertitude sur les prochaines étapes de la Fed maintient les traders prudents avant la publication de nouvelles données sur l'inflation.