Scottish Mortgage — configuration technique signale +63% alors que les paris IA portent leurs fruits

Le cours de Scottish Mortgage Trust est sur tous les fronts alors que certaines de ses plus grosses positions commencent à porter leurs fruits. SMT a grimpé à un plus haut historique cette semaine, parachevant un net rebond amorcé en May 2023 lorsqu'il a touché un creux à 604p. Cette envolée pourrait s'accélérer après la formation d'une figure en tasse et anse en amont de l'IPO de SpaceX.

Scottish Mortgage Trust, l'un des principaux gagnants de l'IA

Le fonds de Baillie Gifford, Scottish Mortgage Trust, se porte bien, soutenu par ses importantes positions dans l'intelligence artificielle. Il détient de grosses participations dans certaines des entreprises leaders du secteur. 

Par exemple, sa plus grosse position est SpaceX, la société qui doit entrer en Bourse en June de cette année. Si SpaceX est une entreprise spatiale, elle est aussi un acteur majeur du secteur de l'IA via sa fusion avec xAI. 

Scottish Mortgage détient SpaceX dans son portefeuille depuis de nombreuses années, une position qui devrait rapporter une fois l'introduction réalisée. Les analystes estiment que la société sera valorisée à plus de $1.5 trillion lors de son IPO. Les traders de Polymarket prévoient que la valorisation de l'entreprise dépassera $2 trillion peu après son entrée en Bourse. 

Le fonds détient également d'autres sociétés fortement exposées à l'IA. Par exemple, il possède Amazon, le plus grand acteur mondial du e‑commerce et du cloud. Amazon a investi $8 billion dans Anthropic, ce qui signifie que son retour est déjà substantiel. 

Anthropic a récemment levé des fonds à une valorisation de $900 billion, et il y a de fortes chances qu'elle soit la société la plus rapide à atteindre une valorisation de $1 trillion. À l'avenir, elle pourrait même devenir la plus grande entreprise au monde, soutenue par sa forte croissance de ses revenus . 

Outre son exposition via Amazon, Scottish Mortgage détient une participation directe dans Anthropic, qui représente 2.6% de son portefeuille. 

Le fonds a aussi des participations dans des entreprises qui alimentent l'industrie de l'IA. Par exemple, il détient une grosse position dans Taiwan Semiconductor, le principal fabricant de puces. Il possède également une participation dans ASML, la seule entreprise au monde à produire des machines utilisées pour la fabrication de puces.

Scottish Mortgage possède aussi une importante part de Stripe, l'un des principaux processeurs de paiements au monde. Sa récente levée de fonds lui a donné une valorisation supérieure à $150 billion. Son IPO, qui aura vraisemblablement lieu dans les prochaines années, devrait la valoriser au‑dessus de $200 billion. Parmi ses autres principaux investissements figurent des sociétés comme Mercadolibre, Meta Platforms, Shopify et Wise. 

Le cours de SMT a formé une figure en tasse et anse

Graphique du cours de Scottish Mortgage Trust | Source : TradingView

Les indicateurs techniques suggèrent que le cours de Scottish Mortgage Trust a encore du potentiel. Il est resté au‑dessus des moyennes mobiles à 50 semaines et 200 semaines après avoir formé un croisement doré en July 2024. 

Surtout, il est en train de former une figure en tasse et anse, qui est un signal courant de continuation. Il est désormais monté jusqu'au bord supérieur de la tasse. 

La profondeur de cette tasse est d'environ 63%. En reportant la même distance à partir du bord supérieur de la tasse, on obtient un objectif de 2,475p, soit environ 63% au‑dessus du niveau actuel.

La seule réserve est que cette prévision se base sur le graphique hebdomadaire. En conséquence, il peut falloir des mois, voire des années, pour atteindre la cible. Par exemple, le bas de la tasse s'est produit en May 2023, ce qui signifie qu'il a fallu trois ans pour atteindre le bord supérieur.