L'action Snowflake s'envole et c'est peut-être entièrement à cause des résultats du T1

Snowflake SNOW s'envole ce matin après que la plateforme de données cloud a annoncé un partenariat d'infrastructure surprise de $6 billion avec Amazon Web Services (AWS).

Dans le cadre de cette collaboration stratégique de cinq ans, SNOW s'engage fortement envers les processeurs Graviton personnalisés d'AWS et l'infrastructure d'intelligence artificielle (IA) pour soutenir l'agentive AI en entreprise.

En incluant les récents gains, l'action Snowflake se négocie à un plus haut depuis le début de l'année d'environ $240.

Importance de l'accord avec Amazon pour l'action Snowflake

Si l'accord avec Amazon représente un engagement de dépenses majeur plutôt qu'une injection directe de liquidités, les investisseurs le saluent néanmoins comme un catalyseur haussier.

En ancrant ses charges de travail futures sur le silicium personnalisé d'Amazon et une infrastructure de nouvelle génération, SNOW obtient des remises sur volume «stratégiquement conçues» pour protéger et étendre ses marges brutes à long terme.

L'action SNOW s'envole parce que la transaction verrouille étroitement l'alignement commercial avec son partenaire go-to-market le plus critique.

Elle garantit que la vaste force de vente enterprise d'Amazon reste fortement incitée à vendre croisé les solutions de Snowflake via l'AWS Marketplace, où la société a déjà dépassé $7 billion de ventes cumulées.

De plus, l'intégration de Cortex AI avec l'infrastructure AWS transforme la plateforme data cloud d'une cible potentielle de disruption par l'IA en l'ossature opérationnelle nécessaire pour exécuter des applications génératives IA d'entreprise de manière routinière.

JMP Securities anticipe un potentiel haussier supplémentaire pour SNOW

Les actions Snowflake cassent à la hausse ce matin également parce que les solides résultats du T1 ont poussé l'analyste senior de JMP Securities, Patrick Walravens, à réitérer sa vision haussière et sa cible de prix à $325.

Dans sa note de recherche, Walravens cite les capacités complètes de la plateforme de données de la société, qui couvrent de manière fluide l'ingénierie des données, l'analytique avancée et le développement natif d'applications IA.

Selon lui, la suite IA en plein essor de SNOW, précisément “Snowflake Intelligence” et Cortex Code, confère un avantage concurrentiel considérable.

Ces outils héritent automatiquement des permissions, protocoles de sécurité et règles de gouvernance exacts des données d'entreprise sous-jacentes, résolvant les principaux verrous opérationnels qui freinent actuellement l'adoption par les entreprises d'agents d'IA autonomes.

JMP Securities a également souligné que le marché adressable se développe rapidement – il est projeté à $355 billion d'ici 2029, laissant amplement de marge pour que SNOW prospère aux côtés de grands concurrents cloud comme Databricks.

Comment approcher Snowflake après les résultats du T1

Une dépense d'infrastructure «de plusieurs milliards de dollars» n'est durable que si la demande en chiffre d'affaires la valide, et les indicateurs financiers de Snowflake ont montré que le modèle de consommation sous-jacent s'accélère rapidement.

Pour le T1, le géant des données a publié un bénéfice ajusté de $0.39 par action, battant nettement le consensus de Wall Street à $0.32 par action.

Le chiffre d'affaires a bondi de 33% en glissement annuel pour atteindre $1.39 billion, bien au-dessus des $1.32 billion anticipés.

Poussé par cette solidité opérationnelle sous-jacente et un momentum précoce dans l'adoption d'outils IA, le CEO Sridhar Ramaswamy a relevé la guidance de chiffre d'affaires produit pour l'exercice 2027 à $5.84 billion, contre $5.66 billion précédemment.

Avec les obligations de performance restantes (RPO) en hausse de 38% à $9.21 billion, le secteur des technologies d'entreprise reçoit un signal clair.

La forte envolée des actions SNOW prouve que les grands clients corporates dépassent la phase d'expérimentation initiale de l'IA d'entreprise, mettant à l'échelle de manière agressive leurs pipelines de données vers des charges de travail de production routinières et à fort volume.