Wall Street attend les données sur l'emploi, le risque de hausses de taux revient

Les investisseurs se préparent pour une semaine cruciale : de nouvelles données sur le marché du travail et les résultats de Broadcom pourraient influencer la direction des actions américaines.

Les acteurs du marché évaluent si la persistance de l'inflation et la possibilité de hausses des taux d'intérêt pourraient menacer le fort rebond des actions.

Les indices boursiers américains ont poursuivi leur dynamique haussière cette semaine.

L'indice de référence S&P 500 a gagné plus de 10 % cette année, soutenu en grande partie par les valeurs technologiques et l'optimisme lié à la croissance associée à l'intelligence artificielle.

Les valeurs technologiques ont mené la reprise du marché après un repli marqué en mars.

Les fortes attentes en matière de résultats liées au boom de l'IA ont incité les investisseurs à revenir dans le secteur.

Les marchés ont également été soutenus par l'espoir que la guerre en Iran puisse finalement prendre fin.

Cependant, le conflit, qui dure désormais depuis trois mois, reste une source d'incertitude.

Les prix des actifs pourraient rester sensibles à tout développement dans la région.

Rapport sur l'emploi au centre de l'attention

Tous les regards des investisseurs seront tournés vers le rapport mensuel sur l'emploi attendu le 5 juin.

Le rapport arrive alors que les inquiétudes augmentent quant au fait que l'inflation puisse rester élevée plus longtemps que prévu.

Une inflation plus élevée pourrait contraindre la Réserve fédérale à envisager des hausses de taux, un scénario qui mettrait probablement la pression sur les actions.

Des données publiées jeudi ont montré que l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) a augmenté de 3,8 % sur les 12 mois jusqu'en avril.

Cette hausse est la plus forte depuis mai 2023 et a été alimentée par la hausse des prix de l'énergie liée à la guerre en Iran.

La Réserve fédérale utilise les données d'inflation du PCE pour suivre les progrès vers son objectif d'inflation de 2 %.

Les résultats de Broadcom pourraient mettre à l'épreuve le pari sur l'IA

Les résultats trimestriels de Broadcom, prévus mercredi, devraient attirer une attention importante du marché.

Le fabricant de semi‑conducteurs est la sixième plus grande entreprise américaine par capitalisation boursière.

Son rapport sur les résultats pourrait influencer le sentiment à l'égard du rallye plus large tiré par l'IA qui a alimenté les valeurs des semiconducteurs.

Les fabricants de puces ont bénéficié des attentes d'une demande croissante liée aux dépenses massives en infrastructures pour l'IA.

Depuis le creux du marché du 30 mars, le Philadelphia Semiconductor Index a bondi d'environ 80 %.

Sur la même période, les actions Broadcom ont progressé d'environ 45 %, tandis que le S&P 500 a gagné 19 %.

Les investisseurs surveilleront de près les résultats de Broadcom à la recherche d'indications que les perspectives de forte croissance du secteur restent intactes.

Les rendements obligataires restent un risque clé

La semaine prochaine apportera également des rapports sur l'activité des secteurs manufacturier et des services. Un autre rapport sur l'inflation, attendu la semaine suivante, figurera parmi les dernières données économiques avant la première réunion de politique monétaire du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, les 16-17 juin.

La tarification du marché suggère actuellement qu'une hausse de taux cette année est plus probable qu'une baisse.

Cela reste le cas malgré les appels répétés du président Donald Trump en faveur d'une politique monétaire plus accommodante.

La perspective de taux plus élevés, combinée à l'augmentation de l'inflation, a contribué aux récentes hausses des rendements du Trésor.

Bien que le rendement des obligations du Trésor à 10 ans ait quelque peu diminué et se situe actuellement autour de 4,46 %, Carlson a déclaré que la hausse des rendements reste un risque important pour les actions.

Des rendements plus élevés peuvent augmenter le coût d'emprunt pour les consommateurs et les entreprises.

Ils peuvent également rendre les obligations plus attractives par rapport aux actions.