Analyse du cuivre : une frappe américaine en Iran teste l'optimisme du marché

Le prix du cuivre a légèrement augmenté en début de journée mardi avant d'effacer la plupart de ces gains. Les frappes militaires américaines dans le sud de l'Iran mettent à l'épreuve l'optimisme qui a porté le marché au cours des dernières séances. Si les gros titres sur les pourparlers de paix entre les États‑Unis et l'Iran continuent d'influencer ses mouvements de prix à court terme, la demande tirée par l'IA a consolidé le soutien à moyen et long terme. Malgré les incertitudes géopolitiques et économiques, le prix du cuivre devrait continuer d'évoluer à l'intérieur du canal haussier qui s'étend sur plusieurs mois. 

Le prix du cuivre trouve un soutien solide au milieu des incertitudes

Le prix du cuivre trouve un soutien dans l'espoir que les pourparlers de paix États‑Unis–Iran déboucheront bientôt sur un protocole d'accord (MoU). En début de semaine, Trump a affirmé qu'un accord de paix avec l'Iran a été « largement négocié » et serait annoncé prochainement. 

Le regain d'optimisme a entraîné une baisse des cours du pétrole brut et du dollar américain tout en soutenant le métal rouge coté en dollars. Si cet optimisme continue de soutenir le marché, il est mis à l'épreuve par la dernière frappe américaine dans le sud de l'Iran. L'attaque, que Washington qualifie de “légitime défense”, a visé des vedettes de minage iraniennes et des sites de lancement de missiles. Cela intervient au moment où les principaux négociateurs iraniens se rendent au Qatar pour les pourparlers de paix. 

Les incertitudes ont freiné les gains du prix du cuivre alors que le Brent et le dollar américain enregistraient de légers gains. Lors de la séance précédente, le Brent est passé sous le niveau de support de 99 $ pour la première fois en plus d'un mois. 

Au‑delà des gros titres sur les pourparlers États‑Unis–Iran, le prix du cuivre trouve un soutien dans la montée des valeurs technologiques. Plus précisément, il évolue en tandem avec les actions liées à l'IA, les investisseurs pariant sur une demande accrue provenant des centres de données pour l'IA. 

Mardi, l'indice peur & cupidité était à un niveau de cupidité de 59. Il s'agit d'une légère hausse par rapport aux 58 de la séance précédente, indiquant une amélioration de l'appétit pour le risque. Par la suite, l'indice Nasdaq 100, à forte pondération technologique, a grimpé à son plus haut niveau depuis près de deux semaines. Dans le sillage de cette poussée, Micron a atteint un plus haut sur deux semaines tandis que Meta Platforms se négociait à un plus haut sur une semaine. 

Le prix du cuivre évolue en tandem avec les valeurs technologiques liées à l'IA, la croissance de l'industrie de l'IA renforçant les perspectives de demande du cuivre. Le métal, favorisé par ces tendances, est monté à un nouveau sommet historique il y a environ deux semaines, alors que le Nasdaq 100 atteignait lui aussi un record. Dans le même temps, l'affaiblissement des actions liées à l'IA, qui sont retombées à un creux de deux semaines la semaine dernière, a entraîné la perte d'une partie des gains du cuivre Comex réalisés plus tôt dans le mois. 

Analyse technique du cuivre Comex

Graphique du prix du cuivre | Source : TradingView

Le prix du cuivre a légèrement progressé en début de journée mardi avant d'effacer la plupart des gains. Malgré la volatilité, il a conservé la dynamique haussière accumulée au cours des trois dernières semaines. 

Plus tôt dans la journée, le métal rouge a prolongé ses gains précédents pour se négocier à son plus haut niveau depuis le 15 mai avant de se replier. Au moment de la rédaction, il se situait à 6,39 $ alors qu'il oscillait autour du niveau de support de 6,38 $.

L'analyse de son graphique journalier indique de modestes gains à court terme alors qu'il s'approche de la zone de résistance cruciale à 6,50 $. D'une part, il se négocie au‑dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 25 et 50 jours. Toutefois, son indice de force relative (RSI) est à 58. S'il dispose encore d'une marge pour monter, il pourrait manquer d'élan suffisant pour atteindre la zone de surachat. De plus, il devrait probablement rencontrer une résistance le long de la bordure supérieure du canal haussier de plusieurs mois.

Sur la base de ces indicateurs techniques et des fondamentaux, une cassure au‑dessus de la zone de résistance actuelle à 6,50 $ pourrait limiter ses gains à 6,58 $. À la baisse, le niveau de support à 6,28 $ mérite d'être surveillé. En dessous de cette zone, 6,20 $ devrait probablement offrir un soutien stable au métal rouge.