Prévisions de l'indice S&P 500 : Goldman Sachs, Citi, Yardeni, Morgan Stanley

L'indice S&P 500 affiche une solide performance cette année et continue d'enregistrer chaque jour de nouveaux records. Il a grimpé à un sommet historique de $7,580 la semaine dernière, en hausse de 20% par rapport à son point le plus bas de l'année, ce qui signifie qu'il est désormais en marché haussier. 

Les analystes de Wall Street sont optimistes sur l'indice S&P 500

L'indice S&P 500 a fortement progressé cette année, et les analystes de Wall Street estiment qu'il a encore du potentiel de hausse. Yardeni Research fait partie des plus optimistes avec un objectif à $8,250, soit un potentiel de hausse de 9% par rapport au niveau actuel. 

Oppenheimer prévoit que l'indice S&P 500 grimpera à $8,100, tandis que Goldman Sachs, Citi et Morgan Stanley le voient respectivement atteindre $8,000, $7,900 et $8,000. 

Plusieurs facteurs plaident en faveur d'un biais haussier sur l'indice S&P 500. Premièrement, les données montrent que les entrées de capitaux dans les ETF liés à l'indice explosent cette année. Le VOO de Vanguard a attiré plus de 64 milliards de dollars cette année et se rapproche lentement du seuil de 1 000 milliards de dollars d'actifs. Avec des frais de 0,03 %, ce fonds commencera à générer pour la société plus de 300 millions de dollars par an. 

Deuxièmement, les entreprises américaines publient de solides résultats financiers cette année. 97% des sociétés de l'indice S&P 500 ont déjà dévoilé leurs résultats, la croissance moyenne des bénéfices s'établissant à 28,6 %, le niveau le plus élevé depuis le T4 2021. Un bon exemple est Nvidia, la plus grande entreprise américaine, dont la croissance du chiffre d'affaires a bondi de 85 % au premier trimestre de cette année.

Troisièmement, malgré la forte progression des bénéfices, des signes montrent que l'indice n'est pas excessivement cher. Les données FactSet indiquent que l'indice présente un ratio cours/bénéfices prévisionnel (PER) de 21,2, légèrement supérieur à la moyenne sur cinq ans de 19,9. Il est également un peu au-dessus de la moyenne sur dix ans de 18,9. 

De plus, des signes suggèrent que la guerre entre les États-Unis et l'Iran pourrait bientôt se terminer. Les deux parties négocient un cessez-le-feu de 60 jours qui rouvrirait le détroit d'Ormuz. En conséquence, les prix du pétrole brut ont fortement chuté ces derniers jours, Brent et le West Texas Intermediate (WTI) retombant respectivement à $92 et $87. 

La baisse des prix du pétrole a fait reculer les rendements obligataires américains. Le rendement à dix ans est passé du plus haut de l'année de 4.687% à 4.437% actuellement, tandis que le rendement à deux ans est tombé de 4.18% à 4% aujourd'hui. Par ailleurs, le rendement à 30 ans est redescendu du record annuel de 5.18% à 4.97%. La baisse des rendements obligataires indique que les analystes s'attendent à ce que la Réserve fédérale n'augmente pas les taux d'intérêt cette année. 

Analyse technique de l'indice S&P 500

Graphique de l'indice SPX | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que l'indice SPX a fortement progressé ces derniers mois, passant d'un creux à $6,310 en mars au niveau actuel de $7,580. Il a franchi le niveau de résistance important à $7,000, le plus haut enregistré en janvier de cette année. 

L'indice est resté au-dessus de toutes les moyennes mobiles. De plus, l'indice de force relative (RSI) a poursuivi son ascension et se situe actuellement à 73. Par conséquent, le scénario le plus probable est une poursuite de la hausse, potentiellement vers $8,000. 

Il existe toutefois une probabilité que l'indice marque un léger repli, certains investisseurs réalisant des profits. Si cela se produit, l'indice pourrait retomber à $7.250 puis reprendre la tendance haussière à long terme.