Le Bitcoin plonge sous $67K alors que les liquidations et les sorties d'ETF s'intensifient

Le Bitcoin est tombé sous $67,000 mardi, prolongeant une forte vague de ventes qui a ramené la plus grande cryptomonnaie mondiale à son plus bas niveau depuis début avril.

Le BTC a perdu plus de 6 % pour atteindre un creux à $66,614 pendant les échanges, tandis que les marchés crypto plus larges ont également subi des pressions.

La baisse a déclenché une vague de liquidations sur les marchés d'actifs numériques, les liquidations totales en crypto atteignant environ $1.25 billion sur une période de 24 heures, selon les données de marché.

Cette évolution intervient alors que le Bitcoin continue de prendre du retard par rapport aux actifs risqués traditionnels.

Alors que le S&P 500 a grimpé à de nouveaux records, la cryptomonnaie a peiné à retrouver de l'élan après n'avoir pas réussi à maintenir des rebonds au-dessus de niveaux techniques clés.

Cette faiblesse a ravivé les interrogations sur la demande des investisseurs pour le Bitcoin, face à l'intérêt croissant pour les investissements liés à l'intelligence artificielle et à un contexte macroéconomique difficile.

Les liquidations s'intensifient à mesure que les positions à effet de levier se dénouent

La pression du marché s'est accélérée alors que des positions longues à effet de levier ont été contraintes de se fermer.

D'après les données de CoinGlass, les plateformes crypto ont enregistré des liquidations de positions longues s'élevant à plusieurs centaines de millions de dollars au cours des dernières 24 heures, alors que les traders pariant sur des prix plus élevés ont été sortis de leurs positions.

La vente s'est accélérée après que Strategy, anciennement connue sous le nom de MicroStrategy, a révélé avoir vendu une partie de ses avoirs en Bitcoin, marquant sa première cession depuis 2022.

Bien que la transaction ait été annoncée auparavant par la société, la décision a déstabilisé certains investisseurs, compte tenu du soutien de longue date du président exécutif Michael Saylor pour une conservation indéfinie du Bitcoin. 

Les analystes ont noté que l'intérêt ouvert élevé sur les marchés dérivés pourrait avoir contribué à la sévérité de la baisse.

Le commentateur Exitpump a averti qu'une « quantité insensée de ventes au comptant » pourrait déclencher une nouvelle faiblesse.

« Je pense que cela peut se terminer par une grosse bougie rouge qui effacera tous les longs sous l'eau du système », a écrit l'analyste sur X.

« Peut-être que nous atteindrons le bas des $60Ks voire le milieu des $50Ks », a ajouté l'analyste.

Le marché de prédiction Kalshi reflète également une attente croissante selon laquelle le Bitcoin pourrait revisiter des niveaux de prix plus bas dans les mois à venir.

Les sorties d'ETF et le recul de la demande institutionnelle pèsent sur le sentiment

La demande institutionnelle montre également des signes d'affaiblissement.

Selon K33 Research, les produits négociés en bourse spot sur le Bitcoin ont enregistré des sorties de 62,794 BTC au cours des trois dernières semaines, constituant la deuxième plus longue série de sorties enregistrée.

Les ETF Bitcoin ont récemment enregistré une série de 11 jours de sorties nettes, la plus longue depuis le lancement de ces produits.

Le responsable de K33 Research, Vetle Lunde, a déclaré que les investisseurs orientent de plus en plus leur capital vers des opportunités liées à l'IA plutôt que vers les cryptomonnaies.

« Une grande partie du marché considère que le coût d'opportunité de détenir du BTC est trop élevé alors que tout ce qui est lié à l'IA s'envole », a écrit Lunde.

La société a noté que le Bitcoin n'a pas réussi à reconquérir sa moyenne mobile à 200 jours, tandis que les principaux indices boursiers continuent de battre des records.

Des offres publiques à venir d'entreprises telles que SpaceX et Anthropic pourraient également attirer l'attention des investisseurs et des capitaux au détriment des actifs crypto.

Les analystes mettent en garde contre des risques baissiers plus profonds

Les analystes techniques se montrent de plus en plus prudents alors que le Bitcoin reste sous des niveaux de résistance majeurs.

Le trader et analyste Rekt Capital a indiqué que le Bitcoin pourrait tester sa moyenne mobile exponentielle sur 50 mois autour de $66,250 avant de potentiellement baisser.

« Il pourrait y avoir une réaction limitée au contact, mais avec le temps le Bitcoin est susceptible de se dégrader par rapport à cette EMA et de poursuivre le mouvement baissier macro dans ce marché baissier », a-t-il écrit. 

Par ailleurs, CollinTalksCrypto a estimé que le Bitcoin semble suivre un schéma familier de marché baissier après s'être détaché d'une formation en drapeau baissier.

« Beaucoup ont voulu compliquer les choses avec 'cette fois c'est différent', mais le bitcoin fait simplement la même chose qu'il fait toujours dans les marchés baissiers. Il se dégrade », a-t-il écrit.

K33 Research n'a pas abandonné sa position selon laquelle le creux du cycle aurait pu être établi près de $60,000 plus tôt cette année, mais la société a adopté une posture plus prudente.

« Nous lisons la pression de vente latente dans ces positions longues à effet de levier comme un avertissement de possibles creux plus profonds et recommandons la prudence », indique le rapport.

Pour l'instant, les analystes estiment que le Bitcoin fait face à un environnement difficile : les sorties d'ETF persistent, la participation institutionnelle s'affaiblit et les investisseurs continuent de privilégier les secteurs liés à l'essor de l'intelligence artificielle.