Principaux catalyseurs faisant bouger l'indice S&P 500, les ETF SPY et VOO aujourd'hui

L'indice S&P 500 et ses ETF, comme le SPY et le VOO, ont hésité aujourd'hui alors que les acteurs du marché réagissaient à plusieurs événements macroéconomiques importants aux États-Unis et dans d'autres pays. Ils sont officiellement entrés en marché haussier après avoir gagné plus de 20% depuis leur plus bas de cette année. Voici les cinq principaux facteurs qui font bouger l'indice aujourd'hui.

S&P 500 Index reacting to strong US jobs report 

L'indice S&P 500 et ses ETF réagissent modérément aux dernières données ADP sur les paies privées aux États-Unis. Ces chiffres montrent que le secteur privé a créé 122k emplois en mai, soit plus que les 118k attendus. 

Ces données sont parues un jour après un rapport du Bureau of Labor Statistics (BLS) indiquant que le nombre de postes vacants a fortement augmenté en avril de cette année. Ils sont passés à 7.618 million contre 6.88 million précédemment.

La prochaine donnée macro clé à surveiller sera l'imminent rapport sur les non-farm payrolls (NFP) aux États-Unis. Les économistes sondés par Reuters s'attendent à ce que ces chiffres montrent que l'économie a ajouté plus de 90k emplois en mai, alors que le taux de chômage est resté à 4.3%.

Private equity stocks slump amid renewed private credit weakness

Autre facteur clé faisant bouger l'indice aujourd'hui : les nouvelles inquiétudes concernant le secteur du crédit privé. Dans un communiqué, Partners Group a limité les retraits d'un de ses fonds. Cette restriction a ravivé les souvenirs de Blue Owl Capital, le géant du crédit privé grandement en difficulté.

Les actions KKR ont chuté de plus de 6% en séance pré-marché, portant la faiblesse sur 12 mois à 21%. Le titre Ares Management a reculé de 6.25%, tandis que Blue Owl a perdu plus de 3%. Parmi les plus fortes baisses de l'indice S&P 500 figuraient Lamar Advertising, DoubleVerify, GitLab et Carlyle. 

En revanche, les plus fortes hausses de l'indice étaient Marvell Technology, GameStop, Intel, Post Holdings et Ventas.

US-Iran quagmire continues

L'indice S&P 500 réagit également à l'impasse entre les États-Unis et l'Iran. Les deux parties ont lancé des attaques durant la nuit, faisant légèrement grimper les cours du pétrole brut , Brent à $98. 

Lundi, l'Iran a annoncé qu'il se retirait des pourparlers avec les États-Unis, incitant le président Trump à agir. Il a appelé Benjamin Netanyahu, le dirigeant israélien, et l'a pressé d'arrêter son bombardement du Liban. Les analystes estiment qu'Israël continuera de combattre, cherchant à pousser les États-Unis et l'Iran de nouveau vers la guerre.

Un regain de combats, que Trump ne souhaite pas, serait baissier pour le marché actions car il rendrait l'inflation plus tenace et pousserait la Réserve fédérale à relever les taux d'intérêt plus tard cette année.

Trump unleashes new tariffs

L'indice S&P 500 et les ETF VOO et SPY réagissent aussi à l'information selon laquelle les États-Unis envisagent de nouveaux droits de douane à l'encontre de plus de 60 partenaires commerciaux. Le prétexte cette fois est l'utilisation de travail forcé dans ces pays, qui incluent le Canada, le Mexique, Taïwan et le Royaume-Uni. 

La Chine, le Japon, l'Inde et la Corée du Sud se verraient appliquer un taux de 12.5%, une mesure qui risque de raviver une guerre commerciale. Dans un communiqué, l'ambassadrice USTR Jamierson Greer a déclaré :

“L'incapacité de nos partenaires commerciaux les plus importants à lutter contre l'importation de biens fabriqués par le travail forcé est inacceptable. Cela crée une dynamique où les travailleurs américains sont contraints de concurrencer au niveau mondial sur un terrain de jeu inégal.”

La déclaration fait suite à la suppression par les États-Unis des droits de douane sur des produits clés comme l'acier et l'aluminium afin de réduire les coûts avant les midterms. Ces droits interviennent également à un moment où les États-Unis font face à une inflation importante.