USD/JPY — Le yen s'effondre alors que les opérateurs prévoient deux hausses de la BoJ

Le yen japonais a poursuivi sa spirale baissière aujourd'hui alors que le repli du dollar américain prenait de l'ampleur et qu'économistes ont prédit que la BoJ relèverait les taux d'intérêt deux fois cette année. Le taux de change USD/JPY a bondi à 159.88, son plus haut niveau depuis April 30th. Il a désormais presque achevé sa reprise depuis l'intervention de la BoJ en April. 

Les États-Unis publieront les données NFP

La paire USD/JPY a poursuivi sa tendance haussière cette semaine tandis que le rallye du dollar américain s'intensifiait. L'indice du dollar américain a bondi à $99.8 après la publication mercredi d'un solide rapport sur l'emploi d'ADP.

Selon ADP, le secteur privé américain a ajouté plus de 122k emplois le mois dernier, au‑dessus de l'estimation médiane de 118k. C'était également un chiffre supérieur aux attentes des analystes. 

Ce rapport est intervenu un jour après la publication par ADP d'un solide bilan sur les offres d'emploi, qui montrait que les postes vacants continuaient d'augmenter. Ces chiffres indiquent que le marché du travail américain se porte relativement bien cette année.

Le prochain catalyseur important pour la paire USD/JPY sera le rapport sur l'emploi américain prévu vendredi de cette semaine. Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que le rapport montre que l'économie a ajouté plus de 95k emplois en mai après avoir créé 115k le mois précédent. 

Des chiffres de l'emploi américains solides, alors que l'inflation à la consommation reste au‑dessus de 2 %, constituent un signal que la Federal Reserve relèvera les taux d'intérêt plus tard cette année. Dans une déclaration lundi, la présidente de la Fed de Dallas, Lori Logan, a déclaré :

"Je suis de plus en plus préoccupée par le fait que des taux d'intérêt plus élevés pourraient être nécessaires plus tard cette année pour rétablir pleinement la stabilité des prix et équilibrer de manière appropriée les deux volets du double mandat de la Fed."

Sa déclaration est intervenue une semaine après que Christopher Waller, un haut responsable de la Fed, ait averti qu'il soutiendrait une hausse des taux cette année si l'inflation restait forte.

Les analystes prévoient des hausses de taux de la BoJ

La paire USD/JPY reste également soutenue alors que les analystes anticipent que la Bank of Japan devra relever les taux lors de sa réunion ce mois-ci. Si cela se produit, les taux atteindraient 1 %, leur plus haut niveau depuis plus de trois décennies. 

La probabilité croissante d'une hausse de la BoJ explique pourquoi les rendements des obligations d'État japonaises s'envolent. Les données montrent que le rendement à dix ans est passé à 2.66% contre un creux de 2.56% ce mois-ci. Le rendement à deux ans a bondi à 1.41%.

Ces événements surviennent à moins de deux mois de l'intervention de la BoJ sur le marché des changes dans le but de soutenir le yen japonais. Elle a injecté des milliards de dollars sur le marché, poussant le yen à 155 face au dollar américain. Une hausse des taux par la BoJ bénéficierait au yen en rendant ses rendements plus attractifs.

Analyse technique USD/JPY

Graphique USD/JPY | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que le taux USD/JPY a bondi ces dernières semaines, atteignant son plus haut niveau depuis April 30th. Il a franchi la ligne de tendance ascendante qui relie les plus bas depuis July 1 last year. 

La paire reste au‑dessus de la moyenne mobile à 50 jours et de l'indicateur Supertrend, signe que les haussiers gardent l'avantage. Par conséquent, le scénario le plus probable est une poursuite de la hausse, la prochaine cible clé à surveiller étant 160.76. Une progression au‑dessus de ce niveau ouvrirait la voie à de nouveaux gains vers 161.