Citigroup relève sa prévision pour le S&P 500, la croissance portée par l'IA soutient les actions

Citigroup est devenu le dernier courtier de Wall Street à relever son objectif de fin d'année 2026 pour le S&P 500, prévoyant que l'indice de référence franchira le seuil des 8,000 alors que la vigueur des résultats d'entreprise et la croissance tirée par l'intelligence artificielle continuent de soutenir les marchés actions.

Le courtier a relevé son objectif pour le S&P 500 à 8,100 depuis 7,700, impliquant une hausse d'environ 10 % par rapport au dernier cours de clôture de l'indice.

Ce mouvement intervient alors que l'indice largement suivi a gagné près de 8 % jusqu'à présent cette année, bien qu'il ait subi une forte correction vendredi après des données américaines sur l'emploi non agricole supérieures aux attentes.

Citi revoit à la hausse ses prévisions de résultats

Parallèlement à l'objectif d'indice augmenté, Citigroup a relevé sa prévision de bénéfice par action pour le S&P 500 à $350 pour 2026, contre son estimation précédente de $320 publiée en December 2025.

La banque a également introduit un objectif préliminaire de bénéfice par action de $400 pour 2027, reflétant les attentes selon lesquelles la croissance des bénéfices restera un moteur clé de la performance du marché au cours des prochaines années.

Citigroup rejoint un nombre croissant de courtiers qui adoptent un ton plus optimiste sur les actions, soutenant que l'élan généré par les investissements dans l'intelligence artificielle et la résilience des résultats d'entreprise peuvent aider à compenser les pressions inflationnistes et les risques liés à l'approvisionnement découlant du conflit au Moyen-Orient à court terme.

"Nous avons une grande confiance dans la poursuite des surprises positives de résultats d'ici la fin de l'année," a indiqué Citigroup dans une note datée June 5.

Des interrogations au-delà de 2027

Malgré son point de vue constructif à court terme, Citi a averti que la durabilité de la croissance portée par l'IA reste incertaine sur un horizon plus long.

La banque a noté que "la persistance d'une croissance tirée par l'IA au-delà de 2027 demeure une question clé."

Selon Citi, l'environnement actuel diffère d'un cycle économique traditionnel et ressemble plutôt à un boom d'investissement à grande échelle.

"Notre point de vue est que ce n'est pas un cycle traditionnel et que cela ressemble davantage à un supercycle ponctuel de capex, augmentant ainsi la charge pesant sur la croissance des bénéfices et les attentes connexes pour animer l'évolution des prix de l'indice," a déclaré la banque.

Les stratégistes de Citi ont ajouté que, bien que les écosystèmes liés à l'IA devraient s'étendre au-delà des seules entreprises technologiques, l'attention des investisseurs finira par se porter sur la capacité des entreprises à fournir les gains de productivité promis par l'intelligence artificielle.

L'expansion de la gestion de patrimoine se concentre sur l'Asie

Par ailleurs, Citigroup prévoit d'orienter une part significative de ses recrutements mondiaux en gestion de patrimoine vers l'Asie, où ses activités de banque privée croissent plus rapidement et génèrent une productivité plus élevée que dans d'autres régions.

Cette initiative de recrutement s'inscrit dans la stratégie de restructuration plus vaste de la directrice générale Jane Fraser visant à améliorer les rendements de la division de gestion de patrimoine de la banque.

S'exprimant à Hong Kong, Andy Sieg, responsable mondial de la gestion de patrimoine de Citi, a déclaré que l'Asie s'était imposée comme le segment le plus performant au sein de l'activité de banque privée de la banque.

"Dans la banque privée, notre activité en Asie est la partie qui connaît la croissance la plus rapide de notre banque privée," a déclaré Sieg dans une interview. "C'est la zone la plus productive de la banque privée."

Bien que Sieg n'ait pas fourni de ventilation régionale détaillée des recrutements prévus, il a indiqué que l'Asie représenterait une part substantielle de la campagne de recrutement.

Plus tôt ce mois-ci, Citi a annoncé son intention d'embaucher environ 100 banquiers privés à l'échelle mondiale, en plus de près de 400 spécialistes.

La poussée de recrutement vise à renforcer la rentabilité et à étendre la franchise mondiale de gestion de patrimoine de la banque.

Les derniers plans d'embauche soulignent la confiance de Citi dans l'Asie en tant que marché-clé de croissance, alors même que la banque maintient simultanément une vision haussière sur les actions mondiales soutenue par la vigueur des résultats d'entreprise et la poursuite des investissements dans l'intelligence artificielle.