HSBC en hausse : revenus et rachat d'actions — reste‑t‑il du potentiel ?

Le cours de l'action HSBC a fluctué aujourd'hui après la publication de résultats financiers solides, reflétant la performance d'autres banques européennes. Il se négociait à 1 575p le 4 août, quelques points sous le plus haut de la semaine à 1 608p. Il a bondi de 31 % cette année, surperformant le FTSE 100 et l'ETF Invesco KBW Bank (KBWB). 

HSBC publie de solides résultats

HSBC, la plus grande banque européenne, a publié des résultats financiers solides, soutenus par des taux d'intérêt relativement plus élevés et des actions corporates. Son bénéfice avant impôts a bondi de 60 % au deuxième trimestre, à 10,1 milliards de dollars, tandis que son chiffre d'affaires est passé à 19,1 milliards de dollars. Dans un communiqué, Georges Elhedery, le directeur général, a déclaré :

“HSBC devient la banque plus solide que nous nous sommes engagés à construire. Nous exécutons nos priorités stratégiques avec rapidité, précision et discipline. Cela permet à nos quatre activités de se concentrer sur leurs forces principales, de croître, de mieux collaborer et d'approfondir les relations clients. Le résultat est une banque capable d'en accomplir davantage.”

Ces résultats montrent que sa marge d'intérêt nette est montée à 1,61 %, aidée par les effets de conversion des devises. En parallèle, la direction a continué de maîtriser ses dépenses, les charges d'exploitation n'augmentant que de 2 %.

Les prêts à la clientèle ont augmenté de 34 milliards de dollars, tandis que son ratio common equity tier 1 (CET1) s'est établi à 14,1 %, en baisse de 0,8 % par rapport à décembre. En conséquence, la direction a annoncé un dividende de 0,10 $ par action et lancé un programme de rachat d'actions pouvant aller jusqu'à 1 milliard de dollars. Il s'agit du premier rachat depuis son acquisition de Hang Seng l'an dernier.

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Les activités d'HSBC se sont bien comportées ces dernières années, ce qui l'a aidée à devenir la plus grande société du FTSE 100 par capitalisation boursière. Elle s'est retirée de certains marchés importants comme le Canada, la France, l'Argentine, la Nouvelle‑Zélande et l'Afrique du Sud.

Parallèlement, la direction a annoncé une vaste opération de réduction des coûts, notamment par des licenciements et la fusion de certaines divisions. 

Plus notablement, le groupe a annoncé qu'il misait fortement sur le marché chinois, où il cherche à concurrencer des acteurs comme UBS et Standard Chartered dans la gestion de patrimoine. Son atout est d'être l'un des plus importants acteurs du transfert de patrimoine transfrontalier. En conséquence, ses actifs totaux dans la gestion de patrimoine ont dépassé 1 000 milliards de dollars le dernier trimestre, les nouveaux flux nets augmentant de 32 %.

Analyse technique du cours de l'action HSBC

Graphique du cours HSBC | Source : TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le titre HSBC est en forte tendance haussière cette année. Il est resté au‑dessus de la moyenne mobile exponentielle à 50 périodes (EMA), qui se situe à 1 258p. En regardant en arrière, le titre est resté au‑dessus de cette moyenne de façon constante depuis avril de l'an dernier.

L'indice de force relative (RSI) a continué de monter et vient de franchir le niveau de surachat. Il reste au‑dessus du nuage Ichimoku, tandis que l'indicateur Average Directional Index (ADX) a augmenté, signe que la tendance haussière gagne en vigueur.

Par conséquent, le titre devrait probablement continuer de progresser, potentiellement jusqu'au niveau psychologique de 1 700p. Cependant, il existe aussi un risque de repli si les investisseurs commencent à prendre leurs bénéfices.